比特币供应短缺推动2025年突破12.5万美元

比特币升至12.5万美元上方标志着多种看涨力量的交汇点——供应紧缩、机构资金流入增加，以及全球经济不确定性下投资者信心得到恢复。随着交易所的代币数量目前处于六年来的最低水平，宏观 “贬值交易” 势头增强，比特币的最新涨势既反映了结构性短缺，也反映了资本流向数字资产的转移。尽管如此，关于此举是直接延伸至15万美元还是先暂停整合，仍然存在疑问。

关键要点

• 在10月5日星期日的亚洲时段中，比特币创下了近125,700美元的历史新高，市值升至2.5万亿美元，高于亚马逊，收于白银。
  
  
• 交易所余额已降至283万比特币，为六年来的最低水平，这表明了长期投资者的积累。
  
  
• 机构流入加密ETF和国库资产支持了持续的需求。
  
  
• 分析师强调了 “贬值交易” ——随着投资者对冲债务、通货膨胀和美元疲软，对比特币的需求不断增加。
  
  
• 成交量的增加和销售压力的减少表明结构强度，而不是泡沫。
  
  
• 12万美元仍然是维持中期势头的关键价格水平。
  
  

比特币供应短缺有助于创下历史新高

比特币攀升至125,400美元左右的历史新高，标志着其17年历史上的关键时刻。与过去的涨势不同，这种上涨主要不是由于 杠杆作用 或者投机狂热。来自CoinGlass和Swissblock的交易所数据显示，可供交易的比特币供应量已降至仅283万枚硬币，为2019年以来的最低水平。

这种收缩意味着即使需求增加，可供出售的代币也越来越少，这为价格上涨创造了经典的设置。自9月以来，长期持有者和机构资金的积累稳步吸收了市场供应，帮助比特币从早些时候跌至11万美元以下的跌势中恢复过来。

对于希望从这些变化中获利的交易者来说， 交易比特币 on Deriv 提供了在不拥有标的资产的情况下对价格走势进行投机的机会——可在 Deriv MT5 和 衍生交易者 平台。

需求吸收和真实投资者信心

根据Swissblock的牛熊指标，比特币的涨势是由真正的需求而不是短期投机支撑的。即使在回调期间，买盘压力也一直超过卖出。该公司的结构变化指标——衡量趋势信念的指标——在修正期间保持向上，这凸显了市场是由积累而不是炒作推动的。

机构活动是另一个催化剂。自年中以来，流入加密ETF和国库配置的资金大幅增加，在美国监管立场更加友好的情况下，大型资产管理公司增加了风险敞口。

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比特币贬值交易成为焦点

摩根大通分析师将当前的环境描述为 “贬值交易”，散户和机构投资者都通过黄金和比特币等资产对冲货币风险和财政失衡。

该叙述得到以下支持：

• 美国和欧洲不断增加的政府债务和财政压力。
  
  
• 美元疲软放大了比特币的相对实力。
  
  
• 从全球选举到政策波动，地缘政治的不确定性加剧。
  
  

综上所述，这些因素增强了比特币作为价值储存替代品的吸引力，或者像分析师所描述的那样，是 “数字黄金”。

就背景而言，类似的动态也在驱动 黄金近期的突破 并重新开始关注 石油市场逆转 -两者都反映了投资者在高负债环境中对实物资产的需求。

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来自机构的比特币 ETF 流入也是一个驱动力

特朗普政府领导下的美国政策转变——包括2025年中期通过的三项支持加密的法案——激发了整个金融市场的信心。机构投资者的回应是，新推出的加密ETF的资金流入量创历史新高，而企业国债已开始治疗 比特币 作为长期储备资产。

这种结构的变化降低了市场的投机性质。与2021年不同，当今的买家主要是长期参与者，这使得需求基础更加稳定，单位成交量的波动性降低。

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比特币的技术阻力和支撑位

在撰写本文时，比特币价格正在从124,600美元的阻力位反弹，这表明价格可能出现逆转。但是，成交量柱显示出强劲的买入压力，几乎没有卖家的阻力，这表明可能进一步上涨。

如果阻力位放缓导致回调，比特币可能会在112,700美元和108,430美元附近找到支撑——该水平与之前的盘整区域和机构买入兴趣一致。

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对于监控这些技术水平的交易者来说，Deriv's 交易计算器 可以帮助估算不同账户类型的潜在利润、利润率和点值。

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市场前景和价格情景

如果交易所余额仍然紧张，ETF继续流入，则比特币可能在中期内测试15万美元。但是，随着交易者消化收益并重新评估头寸，短期内可能会出现冷静。

• 看涨案例：持续的机构资金流入、稳定的宏观环境和低交易所供应量可能会将比特币推高至年底前15万美元。
  
  
• 中性案例：在12万美元至13万美元之间的一段盘整期，反映了快速升值后的市场消化。
  
  
• 看跌案例：尽管强劲的结构性需求限制了更深的下行空间，但跌破12万美元将预示着势头减弱。
  
  

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对投资的影响

对于交易者来说，短期的设置有利于谨慎的乐观情绪。

• 短期：如果势头保持不变，在12万美元至13万美元之间盘整将提供有吸引力的进入区域。
  
  
• 中期：持续的ETF流入和供应不足可能会在几个月内触发向1.4万美元至15万美元的走势。
  
  
• 风险因素：美元大幅反弹或机构参与度下降可能会减缓势头。
  
  

长期投资者应注意，比特币的六年交易所供应低点表明市场将从根本上紧缩——这种结构历来早于主要的价格扩张阶段。

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在 Deriv 平台上交易比特币稀缺性

希望从比特币供应紧缩中获利的交易者可以使用Deriv的工具套件，这些工具专为在多个市场条件下提供灵活性、速度和精确度而设计。

• 在Deriv MT5或Deriv Trader上交易比特币差价合约，在不拥有标的资产的情况下对价格的上涨和下跌进行投机。
  
  
• 使用乘数来放大短期价格走势，同时限制下行空间。这对于高波动阶段的盘中交易非常理想。
  
  
• 在Deriv MT5上应用RSI、MACD和移动平均线等技术指标，确认关键阻力和支撑位（例如124,600美元和112,700美元）附近的动量趋势。
  
  
• 将Deriv的交易计算器与实时加密图表相结合，以评估每种交易设置的利润、点值和潜在利润。
  
  

这些工具使交易者能够应对比特币供应紧缩的局面，并利用波动性，无论是准备继续保持至15万美元还是短期修正。

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