La carenza di offerta di bitcoin alimenta il superamento di $125.000 nel 2025

La salita di Bitcoin sopra i 125.000 dollari segna l'intersezione di molteplici forze rialziste: una contrazione dell'offerta, crescenti afflussi istituzionali e una rinnovata fiducia degli investitori in un contesto di incertezza economica globale. Con il numero di monete in borsa ora al minimo da sei anni e il «commercio di svalutazione» macroeconomico che sta prendendo piede, l'ultimo rally di Bitcoin riflette sia la scarsità strutturale che lo spostamento dei flussi di capitale verso asset digitali. Rimane tuttavia da chiedersi se il movimento si estenda direttamente a 150.000 dollari o se si interrompa prima per il consolidamento.

Conclusioni chiave

• Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico vicino a 125.700 dollari durante la sessione asiatica di domenica 5 ottobre, portando la sua capitalizzazione di mercato a 2,5 trilioni di dollari, sopra Amazon e avvicinandosi all'argento.
  
  
• I saldi di cambio sono scesi a 2,83 milioni di BTC, il valore più basso degli ultimi sei anni, segnalando un accumulo di investitori a lungo termine.
  
  
• Gli afflussi istituzionali in ETF crittografici e titoli del Tesoro stanno sostenendo una domanda sostenuta.
  
  
• Gli analisti sottolineano il «commercio di svalutazione»: aumento della domanda di Bitcoin mentre gli investitori si proteggono dal debito, dall'inflazione e dalla debolezza del dollaro.
  
  
• L'aumento dei volumi e la riduzione della pressione di vendita indicano resistenza strutturale, non schiuma.
  
  
• 120.000 dollari rimangono un livello di prezzo chiave per sostenere lo slancio a medio termine.
  
  

La carenza di offerta di Bitcoin aiuta a raggiungere livelli record

La scalata di Bitcoin a un nuovo massimo storico intorno ai 125.400 dollari segna un momento chiave nei suoi 17 anni di storia. A differenza dei rally passati, questa impennata non è determinata principalmente da leva o mania speculativa. I dati di scambio di CoinGlass e Swissblock mostrano che l'offerta di BTC disponibile per il commercio è scesa a soli 2,83 milioni di monete, la cifra più bassa dal 2019.

Questa contrazione significa che sono disponibili meno monete per la vendita anche se la domanda aumenta, creando una configurazione classica per l'apprezzamento dei prezzi. L'accumulo da parte dei detentori a lungo termine e dei fondi istituzionali ha assorbito costantemente l'offerta di mercato da settembre, aiutando Bitcoin a riprendersi dai precedenti cali al di sotto dei 110.000 dollari.

Per i trader che desiderano trarre vantaggio da questi cambiamenti, negoziazione di Bitcoin on Deriv offre l'opportunità di speculare sui movimenti dei prezzi senza possedere l'asset sottostante, disponibile in Deriv MT5 e DerivTrader piattaforme.

Assorbimento della domanda e reale convinzione degli investitori

Secondo il Bull Bear Indicator di Swissblock, il rally di Bitcoin è sostenuto da una domanda reale, non da speculazioni a breve termine. Anche durante i pullback, la pressione all'acquisto ha costantemente superato le vendite. La metrica Structure Shift dell'azienda, un indicatore della convinzione delle tendenze, è rimasta al rialzo durante le correzioni, evidenziando un mercato guidato dall'accumulazione, non dall'hype.

L'attività istituzionale è stata un altro catalizzatore. Dalla metà dell'anno, gli afflussi in ETF crittografici e nelle allocazioni in titoli del Tesoro sono aumentati in modo significativo, con i grandi gestori patrimoniali che hanno aumentato l'esposizione grazie a un orientamento normativo più favorevole negli Stati Uniti

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Il commercio di svalutazione di Bitcoin è al centro della scena

Gli analisti di JPMorgan descrivono il contesto attuale come un «commercio di svalutazione», in cui sia gli investitori al dettaglio che quelli istituzionali si proteggono dal rischio valutario e dagli squilibri fiscali attraverso asset come oro e Bitcoin.

La narrazione è supportata da:

• Aumento del debito pubblico e stress fiscale negli Stati Uniti e in Europa.
  
  
• Un dollaro USA più debole amplifica la forza relativa di Bitcoin.
  
  
• Maggiore incertezza geopolitica, dalle elezioni globali alla volatilità delle politiche.
  
  

Insieme, questi fattori hanno aumentato l'attrattiva di Bitcoin come alternativa alla riserva di valore o, come lo definiscono gli analisti, «oro digitale».

Per il contesto, dinamiche simili sono state determinanti il recente breakout dell'oro e rinnovato interesse per inversioni del mercato petrolifero - entrambi riflettono la domanda di asset reali da parte degli investitori in un contesto di elevato indebitamento.

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Anche gli afflussi di ETF su Bitcoin dalle istituzioni sono un fattore trainante

Il cambiamento nella politica degli Stati Uniti sotto l'amministrazione Trump, inclusa l'approvazione di tre progetti di legge pro-criptovalute a metà del 2025, ha stimolato la fiducia nei mercati finanziari. Gli investitori istituzionali hanno risposto con afflussi record di ETF sulle criptovalute lanciati di recente, mentre le tesorerie aziendali hanno iniziato a trattarsi Bitcoin come attività di riserva a lungo termine.

Questo cambiamento di struttura ha ridotto il carattere speculativo del mercato. A differenza del 2021, gli acquirenti odierni sono in gran parte partecipanti a lungo termine, il che si traduce in una base di domanda più stabile e in una minore volatilità per unità di volume.

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Resistenza tecnica e livelli di supporto di Bitcoin

Al momento, il prezzo di BTC sta rimbalzando dal livello di resistenza di 124.600 dollari, suggerendo una potenziale inversione di prezzo. Tuttavia, le barre dei volumi mostrano una forte pressione all'acquisto con scarse resistenze da parte dei venditori, suggerendo la possibilità di un ulteriore rialzo.

Se il rallentamento della resistenza dovesse portare a un pullback, Bitcoin potrebbe trovare supporto vicino a 112.700 e 108.430 dollari, livelli in linea con le precedenti zone di consolidamento e con gli interessi di acquisto istituzionali.

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Per i trader che monitorano questi livelli tecnici, Deriv calcolatore di trading può aiutare a stimare i potenziali profitti, margini e valori dei pip su diversi tipi di conto.

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Prospettive di mercato e scenari di prezzo

Se i saldi valutari restassero stretti e gli afflussi di ETF continuassero, Bitcoin potrebbe superare i 150.000 dollari nel medio termine. Tuttavia, è probabile un rallentamento a breve termine, poiché i trader assimileranno i guadagni e rivaluteranno il posizionamento.

• Caso rialzista: i continui afflussi istituzionali, il contesto macroeconomico stabile e la bassa offerta di cambio potrebbero spingere BTC verso i 150.000 dollari entro la fine dell'anno.
  
  
• Caso neutro: un periodo di consolidamento compreso tra 120.000 e 130.000 dollari, che riflette la digestione del mercato dopo un rapido apprezzamento.
  
  
• Caso ribassista: una rottura al di sotto dei 120.000 dollari segnalerebbe un calo dello slancio, sebbene una forte domanda strutturale limiti un ulteriore ribasso.
  
  

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Implicazioni per gli investimenti

Per i trader, la configurazione a breve termine favorisce un cauto ottimismo.

• A breve termine: se lo slancio dovesse reggere, un consolidamento tra 120.000 e 130.000 dollari fornirebbe zone di ingresso interessanti.
  
  
• A medio termine: gli afflussi sostenuti di ETF e la bassa offerta potrebbero innescare un movimento verso 140.000-10.000$ entro pochi mesi.
  
  
• Fattori di rischio: un forte rimbalzo del dollaro USA o un calo della partecipazione istituzionale potrebbero rallentare lo slancio.
  
  

Gli investitori a lungo termine dovrebbero tenere presente che l'offerta di cambio di Bitcoin a sei anni è un segno di una sostanziale contrazione del mercato, una struttura che storicamente precede le principali fasi di espansione dei prezzi.

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Negoziazione della scarsità di Bitcoin sulle piattaforme Deriv

I trader che desiderano capitalizzare sulla compressione dell'offerta di Bitcoin possono utilizzare la suite di strumenti di Deriv progettata per garantire flessibilità, velocità e precisione in diverse condizioni di mercato.

• Fai trading con i CFD su Bitcoin su Deriv MT5 o Deriv Trader per speculare sia sull'aumento che sul calo dei prezzi senza possedere l'asset sottostante.
  
  
• Utilizza i moltiplicatori per amplificare i movimenti di prezzo a breve termine mantenendo limitati i ribassi. Questo è l'ideale per il trading intraday durante le fasi di alta volatilità.
  
  
• Applica indicatori tecnici come RSI, MACD e medie mobili su Deriv MT5 per confermare le tendenze di momentum attorno ai livelli chiave di resistenza e supporto (ad esempio, 124.600$ e 112.700$).
  
  
• Combina il calcolatore di trading di Deriv con i grafici crittografici in tempo reale per valutare il margine, il valore dei pip e il potenziale profitto per ogni configurazione di scambio.
  
  

Questi strumenti consentono ai trader di affrontare la contrazione dell'offerta di Bitcoin e capitalizzare sulla volatilità, sia che si tratti di posizionarsi per una continuazione a $150.000 o per una correzione a breve termine.

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