Makro kuchlar kriptoni ko'tarar ekan, Bitcoin bank tizimiga kirmoqda

Bitcoinning so'nggi ko'tarilishi tahlilchilarga ko'ra, kripto-xos shov-shuvlar emas, balki makro kuchlar tomonidan boshqarilmoqda. AQSh inflyatsiyasining pasayishi, global moliyaviy sharoitlarning yumshashi va Yaponiya Bankining oldindan ma'lum qilingan stavka oshirishi barcha yo'nalishlarda riskli aktivlarni ko'tarishga xizmat qildi. 

Osiyo savdolarida Bitcoin $87,000 dan oshdi, Ether va asosiy altcoinlar ham unga ergashdi, chunki bozorlar asosiy stavkalar qat'iylashganiga qaramay, monetar sharoitlar qulay bo'lib qolayotganini xulosa qildi.

Bu o'sishni farqlovchi narsa uning ostida yotgan omillardir. Makro yengillik narxlarni ko'tarar ekan, Bitcoin bir vaqtning o'zida bank tizimiga singib bormoqda. AQShning eng yirik banklarining qariyb 60 foizi hozirda Bitcoinni to'g'ridan-to'g'ri sotish, saqlash yoki u bo'yicha maslahat berishga tayyorgarlik ko'rmoqda, bu esa kriptoning keyingi bosqichi kashfiyot emas, balki normallashuv ekanligidan darak beradi.

Kripto o'sishiga nima turtki bo'lmoqda?

Bevosita katalizator blokcheynlardan emas, markaziy banklardan keldi. Yaponiya markaziy banki o'z siyosat stavkasini 0,75% ga oshirdi, bu deyarli 30 yillik eng yuqori daraja bo'lib, 10 yillik davlat obligatsiyalari daromadligini 2006-yildan beri birinchi marta qisqa muddatga 2% ga ko'tardi. 

Riskdan qochish shokini keltirib chiqarish o'rniga, bu harakat silliq qabul qilindi. Yen zaiflashdi, Osiyo aksiyalari ko'tarildi va global bozorlar bu qarorni real stavkalar salbiy va likvidlik buzilmaganligining tasdig'i sifatida qabul qildi.

Shu bilan birga, AQSh inflyatsiya ma'lumotlari kutilganidan past bo'lib, Federal Rezerv (Fed) kelgusi oylarda stavkalarni pasaytirishni boshlashi mumkinligi haqidagi umidlarni jonlantirdi. 

Bu kombinatsiya moliyaviy sharoitlarni yumshatdi va riskli aktivlarga, shu jumladan kriptoga bo'lgan ishtahani tikladi. Bitcoin va Ether asosiy texnik darajalardan o'tdi, kengroq kripto bozorlari esa leverajga asoslangan likvidatsiyalar gavjum pozitsiyalarni tozalashiga qaramay o'sdi.

Ushbu makro-boshqaruvdagi yengillik o'sishi muhim ahamiyatga ega, chunki u kriptoning rolini qayta belgilaydi. Bitcoin tobora mustaqil spekulyativ aktiv sifatida emas, balki aksiyalar, valyutalar va kreditlarni boshqaradigan kuchlarga javob beruvchi global likvidlik barometri sifatida savdo qilinmoqda.

Nima uchun Bitcoin hozir bank tizimiga kirmoqda

Narxlar makro signallarga reaksiya bildirayotgan bir paytda, strukturaviy voqealar tinchroq rivojlanmoqda. Yillar davomida AQSh banklari Bitcoinga taklif qilinadigan narsa emas, balki kuzatiladigan narsa sifatida munosabatda bo'lishdi. Kapital qoidalari, saqlash (custody) xavotirlari va obro' bilan bog'liq risklar kriptoni asosiy bank tizimlaridan tashqarida ushlab turdi. Endi bu pozitsiya o'zgarmoqda.

River ma'lumotlariga ko'ra, AQShning eng yirik 25 bankining qariyb 60 foizi savdo, saqlash yoki maslahat mahsulotlari orqali Bitcoin xizmatlarini taklif qilish yo'lida. 

2024-yilda Bitcoin ETFlarining joriy etilishi burilish nuqtasi bo'ldi. Ular banklarga operatsion murakkablikni autsorsing qilish bilan birga, tanish tartibga solish qobig'i ichida mijozlar talabini qondirishga imkon berdi. Muhimi, ETF oqimlari bozor mexanizmlarini buzmasdan har ikki yo'nalishda keskin harakatlandi, bu esa risk qo'mitalariga Bitcoinning o'zgaruvchanligi mavjud ramkalar ichida boshqarilishi mumkinligiga ishonch berdi.

Keyingi qadam - to'g'ridan-to'g'ri ekspozitsiya. Banklar tanlangan mijozlarga aksiyalar va valyuta ayirboshlash uchun ishlatadigan platformalarda Bitcoinni saqlash va savdo qilishga ruxsat berishni boshlamoqda, bu esa kriptoni chekka aktivdan odatiy qatorga aylantirmoqda.

Banklar buni riskni o'z zimmalariga olmasdan qanday amalga oshirmoqda

Kripto infratuzilmasini noldan qurish o'rniga, banklar "white-label" modellarini qabul qilmoqda. PNC xususiy banki bunga yaqqol misoldir. O'z birjasini ishga tushirish o'rniga, u Coinbase'ning Crypto-as-a-Service platformasidan foydalanadi, mijozlar bilan munosabatlar, muvofiqlik va hisobotlarni o'z nazoratida saqlab, savdo va kalitlarni boshqarishni autsorsing qiladi.

Bu yondashuv tartibga solish aniqligi bilan mustahkamlandi. Valyuta nazorati boshqarmasining (OCC) so'nggi ko'rsatmasi milliy banklarga kripto savdolarini risksiz asosiy bitimlar sifatida ko'rib chiqishga, likvidlik provayderidan sotib olib, deyarli bir vaqtning o'zida mijozlarga sotishga ruxsat beradi. Bu tuzilma balansdagi ekspozitsiyani kamaytiradi va Bitcoin stollariga valyuta ayirboshlash yoki qat'iy daromadli operatsiyalar bilan yonma-yon turish imkonini beradi.

Natija ehtiyotkorona, ammo qat'iy kengayishdir. Banklar murakkab mijozlar va qattiq nazorat bilan boshlamoqda. Charles Schwab va Morgan Stanley 2026-yilning birinchi yarmida o'z-o'zini boshqaradigan platformalarda spot Bitcoin va Ethereum savdosini yo'lga qo'yishni maqsad qilgan, bunda erta kirishni cheklash uchun ajratmalar chegaralari va konservativ muvofiqlik tekshiruvlari kutilmoqda.

Bu kripto bozorlari uchun nimani anglatadi

Tahlilchilarga ko'ra, Bitcoin tartibga solinadigan boylik platformalariga chuqurroq kirib borar ekan, bozor xatti-harakatlari farqlana boshlaydi. Bitcoin tobora ko'proq institutsional talabni o'ziga jalb qilmoqda, altcoinlar esa likvidlik va leveraj o'zgarishlariga sezgir bo'lib qolmoqda. So'nggi narx harakati ushbu bo'linishni aks ettiradi. Bitcoin makro yengillik fonida yuqoriga ko'tarildi, XRP kabi tokenlar esa yuqori savdo hajmlariga qaramay asosiy darajalarni qaytarib olishga qiynaldi, bu vahimali sotishdan ko'ra taqsimotni anglatadi.

ETF oqimlari ushbu dinamikani kuchaytirmoqda. Bitwise hisob-kitoblariga ko'ra, Bitcoin ETFlar ishga tushirilgandan beri qazib olingan BTC miqdoridan deyarli ikki baravar ko'pini o'zlashtirib bo'ldi va kelajakda ETFlarning asosiy aktivlar bo'yicha yillik yangi ta'minotning 100% dan ortig'ini sotib olishini kutmoqda. Institutsional egalik kengaygani sari, investorlar bazasi barqarorlashgani sababli Bitcoinning o'zgaruvchanligi pasayishi, ehtimol mega-kapital texnologiya aksiyalaridan ham pastroq bo'lishi kutilmoqda.

Bu riskni yo'q qilmaydi. Aksariyat banklar kriptovalyuta infratuzilmasi provayderlarining kichik guruhiga tayanadi, bu esa operatsion konsentratsiyani yaratadi. Katta uzilish yoki majburiy choralar bir vaqtning o'zida bir nechta muassasalarga ta'sir qilishi mumkin. Shunga qaramay, harakat yo'nalishi aniq: Bitcoin ekspozitsiyasi sukut bo'yicha institutsional bo'lib bormoqda.

Ekspert prognozi

Arthur Hayes ushbu o'zgarishni ochiqchasiga makro nuqtai nazardan ta'riflab, Yaponiyadagi doimiy salbiy real stavkalar kapitalni valyuta qadrsizlanishiga qarshi himoya sifatida Bitcoinga yo'naltirishi mumkinligini ta'kidladi. Uning 1 million dollarlik Bitcoin narxi prognozi ekstremal, ammo bu Bitcoin endi texnologik yangilik sifatida emas, balki global monetar siyosat prizmasi orqali muhokama qilinayotganini ta'kidlaydi.

Aniqroq prognozlar tinchroq o'zgarishlarga ishora qilmoqda. Bitwise ta'kidlashicha, an'anaviy to'rt yillik kripto tsikli so'nmoqda, chunki ETF oqimlari, tartibga solish aniqligi va institutsional qabul qilish halving dinamikasidan ustun kelmoqda. K33 Research kompaniyasining on-chain ma'lumotlari shuni ko'rsatadiki, uzoq muddatli Bitcoin egalari ko'p yillik taqsimot bosqichining oxiriga yaqinlashmoqda, bu esa sotish bosimining asosiy manbasini olib tashlaydi.

Keyingi sinov likvidlikdan keladi. Agar makro sharoitlar qulay bo'lib qolsa, Bitcoinning bank tizimlariga integratsiyalashuvi talabni barqarorlashtirishi mumkin. Agar sharoitlar keskin qat'iylashsa, yangi mexanizmlar stress sinovidan o'tkaziladi.

Asosiy xulosa

Bitcoinning so'nggi o'sishi makroiqtisodiy yengillik bilan bog'liq, ammo uning asosi strukturaviy bo'lib qolmoqda. Markaziy banklar moliyaviy sharoitlarni yumshatar ekan, AQSh banklari Bitcoinni boylik platformalariga, saqlash xizmatlariga va maslahat modellariga kiritmoqda. Bu kombinatsiya Bitcoinni istisnodan standart moliyaviy mahsulotga aylantirmoqda. Keyingi bosqich narx maqsadlari bilan emas, balki kriptoning asosiy moliya mexanizmiga qanchalik silliq integratsiyalashuvi bilan belgilanadi.

Bitcoin texnik tahlili

Bitcoin pastki Bollinger Band yaqinida konsolidatsiyalanmoqda, bu konfiguratsiya doimiy pasayish bosimini aks ettiradi va shu bilan birga qisqa muddatli barqarorlashuv ehtimolini oshiradi. Bunday siqilish ko'pincha o'zgaruvchanlikning kengayishidan oldin sodir bo'ladi, ayniqsa makro-oqimlar faol bo'lib turganda. Deriv MT5 da ushbu diapazonli xatti-harakatlar so'nggi likvidatsiya tebranishlaridan keyin narx harakati toraygan sari aniq ko'rinadi.

Yuqoriga ko'tarilish urinishlari $94,600 zonasidan pastda to'xtab qolmoqda, bu oldingi qaytishlar muvaffaqiyatsizlikka uchragan aniq qarshilik darajasi bo'lib qolmoqda. Narx ushbu hududni hajm bilan qaytarib olmaguncha, tiklanish harakatlari trendni belgilovchi emas, balki taktik bo'lishi mumkin. Pastki tomonda $84,700 muhim qo'llab-quvvatlash sifatida ajralib turadi. Ushbu darajadan pastga hal qiluvchi tushish, ayniqsa kripto derivativlari bozorlarida hali ham mavjud bo'lgan yuqori leverajni hisobga olgan holda, sotish tomonidagi likvidatsiyalarni tezlashtirishi mumkin.

Momentum ko'rsatkichlari aralash bo'lib qolmoqda. RSI biroz yuqoriga ko'tarila boshladi, ammo o'rta nuqtadan pastda qolmoqda, bu xaridorlar majburiyat olishdan ko'ra sinab ko'rayotganini bildiradi. Ushbu darajalar atrofida pozitsiya hajmi va riskni baholayotgan treyderlar uchun Deriv savdo kalkulyatori kabi vositalar marja talablari va potentsial ekspozitsiyani aniqlashga yordam beradi, ayniqsa texnik darajalar va makro yangiliklar yaqindan o'zaro ta'sir qilayotgan muhitda.