Nvidia против Microsoft: перспективы лидерства на рынке искусственного интеллекта на 2026 год

Учитывая текущую динамику, Nvidia может занять лидирующие позиции по рыночной оценке к 2026 году и, возможно, станет первой компанией с рыночной капитализацией в 5 триллионов долларов. Сочетание рекордной прибыли, активных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта и вертикального расширения аппаратных и программных экосистем дает компании неоспоримое преимущество.

Тем не менее, Microsoft остается ближайшим конкурентом, используя интеграцию искусственного интеллекта с инструментами повышения производительности, облачными платформами и игровыми экосистемами для поддержания стабильного роста, ориентированного на прибыль. Результат может зависеть от того, насколько эффективно каждая компания преобразует инновации в области искусственного интеллекта в долгосрочную устойчивость к доходам.

Ключевые выводы

• Рыночная стоимость Nvidia за один день выросла на 230 миллиардов долларов, что составляет 3% от отметки в 5 триллионов долларов — впервые в истории рынка.
  
• Цена акций Nvidia закрылась на уровне 201,03 доллара, увеличившись за день на 5%, и теперь она испытывает сопротивление в 210 долларов, поскольку инвесторы рассчитывают на ускорение роста инфраструктуры искусственного интеллекта.
  
• Компания объявила о партнерстве с Nokia стоимостью 1 миллиард долларов по созданию сетей 5G и 6G на базе искусственного интеллекта, расширяя свое влияние за пределы центров обработки данных.
  
• Microsoft продолжает укреплять лидерство в сфере искусственного интеллекта благодаря Azure, партнерским отношениям с OpenAI и приобретению Activision-Blizzard, укрепляя свою диверсифицированную модель.
  
• Аналитики ожидают, что прибыль на акцию Nvidia составит 4,51 доллара в 2026 году и 6,43 доллара в 2027 году, что означает, что коэффициент P/E составит около 28,7 доллара, что относительно невелико для темпов роста компании.
  
• Обе компании могут превысить 5 триллионов долларов к 2026 году, но влияние Nvidia на искусственный интеллект делает ее более чувствительной к следующему этапу инвестиционного цикла в сфере искусственного интеллекта.
  

Партнерство с Nvidia Nokia: 230 миллиардов долларов в день Nvidia

Рост акций Nvidia в конце октября, прибавивший к рыночной стоимости более 230 миллиардов долларов, знаменует собой новый этап инвестиционного цикла в сфере искусственного интеллекта.

Этот всплеск последовал за конференцией GTC Washington, на которой компания объявила о нескольких партнерствах и новых инфраструктурных проектах искусственного интеллекта. Основная сделка была заключена с Nokia, где Nvidia выделила 1 миллиард долларов на интеграцию своих систем AI-RAN (сеть радиодоступа) в инфраструктуру 5G и 6G нового поколения.

Это расширение позволяет Nvidia выйти за рамки традиционного доминирования графических процессоров и перейти к телекоммуникационной инфраструктуре, расширяя общий целевой рынок. Стратегия компании отражает подход компании к центрам обработки данных: ей принадлежат как аппаратный уровень, так и программный стек, обеспечивающий рабочие нагрузки на искусственный интеллект.

Инвесторы могут отслеживать динамику цен и волатильность Nvidia напрямую через CFD на Дерив MT5.

Гонка за рыночной капитализацией в 5 триллионов долларов: стабильность Nvidia против Microsoft

Конкуренция между Nvidia и Microsoft представляет собой два разных подхода к лидерству на рынке искусственного интеллекта:

• Модель Nvidia, ориентированная на динамику: Этому способствовали экспоненциальный спрос на графические процессоры, ускоренные вычисления и партнерские отношения со всеми крупными игроками в сфере искусственного интеллекта, включая OpenAI, Meta, AWS и Oracle.
  
• Диверсифицированная модель Microsoft: Основан на регулярных доходах от Azure, Microsoft 365 и игровых экосистем, таких как Activision-Blizzard, а также на использовании искусственного интеллекта во всех сервисах.
  

По текущим оценкам, обе компании находятся в пределах досягаемости Веха в 5 триллионов долларов. Более высокая динамика прибыли Nvidia — 86,59 миллиарда долларов чистой прибыли за последние 12 месяцев — дает компании преимущество в краткосрочной перспективе. Тем не менее, стабильный денежный поток и устойчивый баланс Microsoft делают компанию более устойчивой в случае замедления рынка искусственного интеллекта.

Развитие искусственного интеллекта за счет стратегического партнерства

Nvidia позиционирует себя как центральный узел экономики искусственного интеллекта, инвестируя напрямую в свою экосистему.

Недавние шаги включают в себя:

• Инвестиционный план OpenAI на сумму 100 миллиардов долларов по развертыванию систем Nvidia мощностью не менее 10 гигаватт для обучения моделям нового поколения.
  
• Доля акций Intel в размере 5 миллиардов долларов, направленная на совместную разработку чипов искусственного интеллекта и центров обработки данных.
  
• Инвестиции в акционерный капитал Nokia в размере 1 миллиарда долларов, поддерживающие сети 5G и 6G с искусственным интеллектом.
  

Эти инвестиции превращают Nvidia из поставщика чипов в конгломерат инфраструктуры искусственного интеллекта. Подобно тому, как Microsoft превратилась из компании-разработчика программного обеспечения в диверсифицированного технологического лидера в 2010-х годах.

Прогноз прибыли и оценки Nvidia и Microsoft на 2026 год

Прогнозные показатели Nvidia позволяют предположить, что ее оценка все еще может основываться на фундаментальных факторах:

• Ориентировочная прибыль на 2026 финансовый год: 4,51 доллара на акцию.
  
• Прогнозы на 2027 финансовый год: 6,43 доллара за акцию.
  
• Коэффициент форвардного P/E около 28—30 при условии стабильности цены около 200 долларов.
  

По общему мнению, Microsoft ожидает стабильного двузначного роста прибыли, чему будет способствовать расширение Azure и монетизация инструментов искусственного интеллекта в Office, GitHub и LinkedIn.

Если обе компании оправдают текущие прогнозы, рыночная капитализация Nvidia может превысить 5 триллионов долларов к середине 2026 года, а Microsoft может достичь этого рубежа за счет последовательного совокупного роста в долгосрочной перспективе.

Движущие силы рынка и будущие риски

Рынок искусственного интеллекта вступает в капиталоемкую фазу, когда гипермасштабируемые компании увеличивают расходы на инфраструктуру, что способствует росту выручки Nvidia.
Однако потенциальные риски включают в себя:

• Замедление корпоративных инвестиций в искусственный интеллект в случае ужесточения макроэкономических условий.
  
• Конкурентные достижения AMD или специализированных микросхем от гипермасштабируемых устройств.
  
• Давление со стороны регулирующих органов на развертывание модели искусственного интеллекта, которое может повлиять на спрос.
  

Для Microsoft основной риск заключается в скорости монетизации: принесут ли продукты Copilot, искусственный интеллект Azure и интегрированные с искусственным интеллектом продукты достаточный дополнительный доход, чтобы оправдать рост стоимости.

Используйте Торговый калькулятор Deriv чтобы оценить подверженность ценовым рискам акций таких крайне волатильных компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, как Nvidia и Microsoft.

Техническая аналитика Nvidia

На момент написания статьи акции Nvidia торгуются около отметки 201 доллар, что значительно превышает верхнюю полосу Полосы Боллинджера - признак сильного бычьего импульса. Однако такое резкое перемещение акций за верхнюю полосу часто указывает на чрезмерный рост цен, что позволяет предположить, что акции могут столкнуться с краткосрочным откатом или консолидацией.

Индекс относительной силы (RSI) резко растет, в настоящее время он колеблется в районе 65 и движется к зоне перекупленности (выше 70). Эта динамика означает, что бычьи настроения остаются сильными, но трейдерам следует как можно скорее следить за потенциальной прибылью RSI переходит в зону перекупленности.

Что касается уровней поддержки, Nvidia установила ключевые зоны по цене 180, 174,50 и 168 долларов. Прорыв ниже этих уровней может привести к ликвидации продаж и усилению понижательного давления. И наоборот, пока акции держатся выше 180 долларов, текущая тенденция остается оптимистичной волатильности ожидается, что она останется на высоком уровне.

Инвестиционные последствия Nvidia и Microsoft

Следующие два года рынка искусственного интеллекта, скорее всего, будут определяться тем, как быстро компании смогут превратить шумиху в устойчивый рост прибыли. Прибыль Nvidia в 230 миллиардов долларов за один день подчеркивает ее доминирующее положение в текущем цикле, но для поддержания этого темпа требуются постоянные инновации и инвестиции клиентов.

Диверсифицированная модель Microsoft дает ей защитное преимущество — меньшую волатильность, более предсказуемый денежный поток — что делает ее потенциальным одним из лидеров в экономике искусственного интеллекта в долгосрочной перспективе.

Для инвесторов 2026 год может стать первым настоящим испытанием рыночной зрелости искусственного интеллекта: заложит ли прибыль за счет аппаратного обеспечения (Nvidia) или монетизация на основе экосистем (Microsoft) прочную основу для роста в следующем десятилетии.