Nvidia vs Microsoft: a perspectiva de 2026 para a liderança no mercado de IA

Com base no momento atual, a Nvidia está posicionada para assumir a liderança na avaliação de mercado até 2026 — potencialmente se tornando a primeira empresa a se aproximar de uma capitalização de mercado de 5 trilhões de dólares. Sua combinação de ganhos recordes, investimentos agressivos em infraestrutura de IA e expansão vertical em ecossistemas de hardware e software oferece uma vantagem clara.

No entanto, a Microsoft continua sendo sua rival mais próxima, aproveitando sua integração de IA em ferramentas de produtividade, plataformas em nuvem e ecossistemas de jogos para sustentar um crescimento estável e impulsionado pelos lucros. O resultado pode depender da eficácia com que cada empresa converte a inovação de IA em resiliência de receita a longo prazo.

Principais conclusões

• O valor de mercado da Nvidia aumentou em 230 bilhões de dólares em um dia, ficando a 3% da marca de 5 trilhões de dólares — a primeira vez na história do mercado.
  
• O preço das ações da Nvidia fechou em $201,03, um aumento de 5% no dia, e agora está testando a resistência de $210, à medida que os investidores avaliam um crescimento mais forte da infraestrutura de IA.
  
• A empresa anunciou uma parceria de 1 bilhão de dólares com a Nokia para construir redes 5G e 6G com inteligência artificial, expandindo sua influência além dos data centers.
  
• A Microsoft continua construindo liderança em IA por meio do Azure, das parcerias da OpenAI e da aquisição da Activision-Blizzard, reforçando seu modelo diversificado.
  
• Os analistas esperam que a Nvidia reporte um EPS de 4,51 dólares em 2026 e 6,43 dólares em 2027, o que implica uma relação P/L próxima a 28,7 - relativamente modesta para sua taxa de crescimento.
  
• Ambas as empresas poderiam ultrapassar os 5 trilhões de dólares antes de 2026, mas a exposição pura à IA da Nvidia a torna mais sensível à próxima fase do ciclo de investimento em IA.
  

Parceria com a Nvidia Nokia: o dia de 230 bilhões de dólares da Nvidia

A alta das ações da Nvidia no final de outubro — adicionando mais de 230 bilhões de dólares em valor de mercado — marca uma nova fase no ciclo de investimento em IA.

O aumento ocorreu após a conferência GTC Washington da empresa, onde ela anunciou várias parcerias e novos projetos de infraestrutura de IA. O acordo principal foi com a Nokia, onde a Nvidia comprometeu 1 bilhão de dólares para integrar seus sistemas AI-RAN (Radio Access Network) na infraestrutura 5G e 6G de próxima geração.

Essa expansão leva a Nvidia além de seu domínio tradicional de GPU na infraestrutura de telecomunicações, ampliando seu mercado total endereçável. A estratégia da empresa reflete sua abordagem aos data centers, possuindo tanto a camada de hardware quanto a pilha de software que alimenta as cargas de trabalho de IA.

Os investidores podem acompanhar a ação do preço e a volatilidade da Nvidia diretamente por meio de CFDs em Derive MT5.

Corrida para uma capitalização de mercado de 5 trilhões de dólares: a estabilidade da Nvidia versus a da Microsoft

A competição entre a Nvidia e a Microsoft representa duas abordagens distintas para a liderança do mercado de IA:

• O modelo impulsionado pela dinâmica da Nvidia: Alimentado pela demanda exponencial por GPUs, computação acelerada e parcerias com todos os principais players de IA, incluindo OpenAI, Meta, AWS e Oracle.
  
• Modelo diversificado da Microsoft: Criado com base nas receitas recorrentes do Azure, Microsoft 365 e ecossistemas de jogos, como o Activision-Blizzard, com inteligência artificial integrada em todos os seus serviços.
  

Nas avaliações atuais, ambas as empresas estão ao alcance da Marco de 5 trilhões de dólares. A trajetória de lucros mais rápida da Nvidia - $86,59 bilhões em lucro líquido final de 12 meses - oferece uma vantagem de curto prazo. No entanto, o fluxo de caixa consistente e a força do balanço patrimonial da Microsoft a tornam mais resiliente no caso de uma desaceleração do mercado de IA.

Expansão da IA por meio de parcerias estratégicas

A Nvidia se posicionou como um nó central na economia da IA ao investir diretamente em seu ecossistema.

As mudanças recentes incluem:

• Plano de investimento de 100 bilhões de dólares com a OpenAI para implantar pelo menos 10 gigawatts de sistemas Nvidia para treinamento de modelos de próxima geração.
  
• Participação acionária de 5 bilhões de dólares na Intel, com foco no desenvolvimento conjunto de chips de IA e data centers.
  
• Investimento de capital de 1 bilhão de dólares na Nokia, dando suporte a redes 5G/6G nativas de IA.
  

Esses investimentos transformam a Nvidia de fornecedora de chips em um conglomerado de infraestrutura de IA — semelhante à forma como a Microsoft evoluiu de uma empresa de software para uma líder tecnológica diversificada na década de 2010.

Perspectivas de ganhos e avaliação da Nvidia e Microsoft em 2026

As métricas prospectivas da Nvidia sugerem que sua avaliação ainda pode estar baseada em fundamentos:

• Estimativas de lucros fiscais de 2026: $4,51 por ação.
  
• Projeções fiscais de 2027: $6,43 por ação.
  
• Relação P/E futura em torno de 28—30, assumindo estabilidade de preços próxima a $200.
  

Para a Microsoft, o consenso espera um crescimento estável dos lucros de dois dígitos, apoiado pela expansão do Azure e pela monetização de ferramentas de IA no Office, GitHub e LinkedIn.

Se ambas as empresas cumprirem as projeções atuais, a Nvidia poderá ultrapassar 5 trilhões de dólares em capitalização de mercado antes de meados de 2026, enquanto a Microsoft poderá atingir esse marco por meio de um crescimento composto consistente em um horizonte mais longo.

Impulsionadores de mercado e riscos futuros

O mercado de IA está entrando em uma fase de capital intensivo, na qual os hiperescaladores estão aumentando os gastos com infraestrutura, impulsionando a expansão de primeira linha da Nvidia.
No entanto, os riscos potenciais incluem:

• Uma desaceleração no investimento corporativo em IA se as condições macroeconômicas se estreitarem.
  
• Avanços competitivos da AMD ou silício personalizado por hiperescaladores.
  
• Pressões regulatórias sobre a implantação do modelo de IA que podem afetar a demanda.
  

Para a Microsoft, o principal risco está na velocidade de monetização: se o Copilot, o Azure AI e os produtos integrados à IA geram receita incremental suficiente para justificar sua expansão de avaliação.

Uso Calculadora de negociação de Deriv para estimar a exposição ao risco de preço a ações de tecnologia de IA altamente voláteis, como Nvidia e Microsoft.

Informações técnicas da Nvidia

No momento em que este artigo foi escrito, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas em torno da marca de $201, quebrando decisivamente acima da faixa superior do Bandas de Bollinger - um sinal de forte impulso de alta. No entanto, um movimento tão acentuado além da faixa superior geralmente indica uma extensão excessiva, sugerindo que a ação pode estar sujeita a uma retração ou consolidação de curto prazo.

O Índice de Força Relativa (RSI) está subindo acentuadamente, atualmente em torno de 65, e se dirigindo para a região de sobrecompra (acima de 70). Esse impulso implica que o sentimento otimista continua forte, mas os comerciantes devem observar a possível obtenção de lucros quando o RSI cruza para um território de sobrecompra.

Em termos de níveis de suporte, a Nvidia estabeleceu zonas-chave em $180, $174,50 e $168. Uma quebra abaixo desses níveis pode desencadear liquidações de vendas e aumentar a pressão negativa. Por outro lado, enquanto a ação se mantiver acima de $180, a tendência atual permanece intacta de alta, no entanto volatilidade espera-se que permaneça elevado.

Implicações de investimento da Nvidia e da Microsoft

Os próximos dois anos do mercado de IA provavelmente serão definidos pela rapidez com que as empresas podem converter o entusiasmo em crescimento sustentado dos lucros. O ganho de 230 bilhões de dólares da Nvidia em um único dia ressalta seu domínio no ciclo atual, mas manter esse ritmo exige inovação contínua e investimento do cliente.

O modelo diversificado da Microsoft oferece uma vantagem defensiva — menos volatilidade, fluxo de caixa mais previsível — tornando-a uma potencial co-líder na economia de IA de longo prazo.

Para os investidores, 2026 pode marcar o primeiro teste verdadeiro da maturidade de mercado da IA: se os lucros impulsionados por hardware (Nvidia) ou a monetização baseada em ecossistemas (Microsoft) oferecem a base mais sólida para a próxima década de crescimento.