Bitcoins Test bei 95.000 $: Ausbruch oder falscher Aufschwung?

Bitcoins Anstieg über 95.000 $ wirkt beeindruckend, doch diese Rallye ist eher als bedingter Ausbruch denn als klarer Befreiungsschlag zu sehen. Die Kurse sind durch die nachlassende US-Inflation und die verbesserte globale Liquidität gestiegen, doch eine entscheidende Zutat fehlt weiterhin: eine starke US-Nachfrage. Ohne diese droht die Bewegung zu stocken, statt sich zu beschleunigen.

Diese Spannung steht im Zentrum des aktuellen Marktes. Globale Investoren folgen der makroökonomischen Erzählung, während Derivatehändler aus bärischen Positionen gedrängt werden; die amerikanische Spot-Beteiligung bleibt jedoch verhalten. Ob Bitcoin diesen Anstieg in einen nachhaltigen Trend verwandeln kann, hängt nun weniger vom Momentum als vielmehr davon ab, wer als Nächstes einsteigt.

Was treibt die jüngste Bewegung von Bitcoin an?

Der unmittelbare Auslöser war schwächer als erwartete US-Inflationsdaten, die die Erwartung bestärkten, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr weiter senken wird. Die niedrigere Inflation nahm den Druck von den Treasury-Renditen und lockerte die finanziellen Bedingungen – eine Kombination, die historisch Bitcoin und andere Risikoanlagen unterstützt hat.

Politische Unsicherheit verstärkte die Reaktion. Berichte, dass das US-Justizministerium im Zusammenhang mit der Federal Reserve Vorladungen an eine Grand Jury verschickt hat, verunsicherten die Märkte und schwächten den Dollar. Das trieb Investoren in Anlagen, die als abgeschirmt von Zentralbankrisiken gelten. Bitcoin stieg daraufhin um mehr als 4 %, während Ether, Solana und Cardano innerhalb einer einzigen Sitzung zwischen 7 % und 9 % zulegten.

Warum das wichtig ist

Die US-Nachfrage war historisch der Schlüsselfaktor dafür, ob sich temporäre Rallyes oder nachhaltige Bullenphasen entwickeln. Wenn amerikanisches Kapital einsteigt, bleibt die Kursstärke meist bestehen. Bleibt es aus, stützen sich Aufwärtsbewegungen oft auf Hebelwirkung und ausländische Zuflüsse, was sie anfälliger macht.

Laut der in Singapur ansässigen Krypto-Börse Phemex deutet ein negativer Coinbase-Premium auf „starken Verkaufsdruck und potenzielle Kapitalabflüsse aus dem US-Markt“ hin.

Diese Warnung ist bedeutsam, da der Premium kurz nach der US-Wahl im November 2024 ins Negative drehte und dort größtenteils verblieb, selbst als der Bitcoin-Kurs weiter stieg.

Eine Erklärung liegt in der Regulierung. US-Investoren scheinen auf den Clarity Act zu warten, einen Gesetzesentwurf, der mehr Klarheit bei der Krypto-Aufsicht schaffen soll. Der Senat verschob eine entscheidende Abstimmung auf Ende Januar, um parteiübergreifende Unterstützung zu sichern, was institutionelle Investoren trotz günstiger makroökonomischer Bedingungen vorsichtig bleiben lässt.

Auswirkungen auf die Kryptomärkte

Die Rallye hat die Positionierung bereits verändert. An nur einem Tag wurden mehr als 688 Millionen US-Dollar an Krypto-Derivate-Positionen liquidiert, wobei Short-Seller etwa 603 Millionen US-Dollar davon ausmachten. Fast 122.000 Trader wurden ausgelöscht, als die Kurse sprunghaft stiegen.

Diese Welle an Zwangskäufen trieb Bitcoin über 95.000 $, baute aber auch schnell wieder Hebelwirkung auf. Das Open Interest ist gestiegen, während die Kurse sich Niveaus nähern, die zuvor zu starken Verkäufen führten. Diese Kombination – steigende Hebelwirkung nahe Widerständen – erhöht die Wahrscheinlichkeit für starke, beidseitige Volatilität.

Über den Kryptomarkt hinaus unterstützt das breitere Marktumfeld die Risikobereitschaft. Asiatische Aktien notieren auf Rekordhochs, Silber ist über 90 $ je Unze gestiegen und Gold bewegt sich knapp unter Allzeithochs. Investoren positionieren sich zunehmend für lockerere Finanzbedingungen und Währungsinstabilität statt für defensive Szenarien.

Expertenausblick

Die meisten Analysten sind sich einig, dass der übergeordnete Trend bei Bitcoin konstruktiv bleibt, doch die Qualität der Rallye steht nun auf dem Prüfstand. Ohne erneute US-Spot-Nachfrage könnten Kursgewinne Schwierigkeiten haben, sich nachhaltig fortzusetzen – selbst wenn die globale Liquidität weiter zunimmt.

Mehrere Strategen argumentieren, dass die Verabschiedung des Clarity Act als Ventil für zurückgehaltenes US-Kapital wirken könnte und Bitcoin möglicherweise zu neuen Rekordhochs treibt. Bis dahin bleibt der Markt anfällig für Rücksetzer, die eher durch den Abbau von Hebelpositionen als durch fundamentale Veränderungen ausgelöst werden.

Kurz gesagt: Bitcoin steigt weiter – wird aber noch nicht von seiner einflussreichsten Käufergruppe getragen.

Wichtigste Erkenntnis

Bitcoins Anstieg über 95.000 $ spiegelt verbesserte makroökonomische Bedingungen und eine globale Risikobereitschaft wider, bleibt aber hinter einem klaren Ausbruch zurück. Das Fehlen einer starken US-Nachfrage macht die Rallye abhängig von ausländischen Zuflüssen und Hebelwirkung statt von Überzeugung. Ob diese Bewegung zur Grundlage für neue Höchststände wird oder in eine Konsolidierung übergeht, hängt von Regulierung, Spot-Zuflüssen und dem Umgang des Marktes mit steigender Hebelwirkung ab. Das nächste Signal, auf das man achten sollte, ist nicht der Preis, sondern die Marktteilnahme.

Bitcoin: Technischer Ausblick

Bitcoin versucht, nach dem Halten über der Unterstützungszone bei 84.700 $ wieder bullishes Momentum aufzubauen und steuert nun erneut auf den Bereich um 95.000 $ zu. Die Erholung hat den RSI deutlich in den überkauften Bereich getrieben, was auf starkes kurzfristiges Momentum hinweist, aber auch das Risiko kurzfristiger Gewinnmitnahmen erhöht. 

Strukturell bleibt die übergeordnete Erholung intakt, solange BTC über 84.700 $ notiert; allerdings dürfte der weitere Aufwärtstrend bei 104.000 $, gefolgt von 114.000 $ und 126.000 $, auf Widerstand stoßen. Ein nachhaltiger Ausbruch über die aktuellen Niveaus würde weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen, während ein Scheitern, die Gewinne zu halten, Bitcoin in einer Seitwärtsbewegung halten würde, statt einen erneuten Aufwärtstrend zu bestätigen.