রূপা নীরবে সোনাকে ছাপিয়ে যাচ্ছে: এই ধারা কি চলতে থাকবে?

রূপা নীরবে সোনাকে ছাপিয়ে যাচ্ছে - কিন্তু এই ধারা কি চলতে থাকবে? সাম্প্রতিক তথ্য দেখিয়েছে যে এই ধাতুটি এই সপ্তাহে ৭% এর বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে, XAG/USD কে এর রেকর্ড উচ্চতার খুব কাছাকাছি নিয়ে গেছে কারণ পাতলা থ্যাঙ্কসগিভিং তরলতা প্রতিটি গতিকে বাড়িয়ে তোলে। সাধারণত শিরোনামের কেন্দ্রবিন্দু সোনা হলেও, এর অস্থিরতা কমে গেছে, তবুও রূপা একটি এমন উত্থান ঘটাচ্ছে যা ঋতুভিত্তিক বলে মনে হয় না।

বাজার পর্যবেক্ষকরা বলছেন যে এই ব্রেকআউটের পেছনের শক্তিগুলো বাস্তব: দুর্বল US খুচরা বিক্রয়, ভেঙে পড়া ভোক্তা প্রত্যাশা, এবং ডিসেম্বরের Fed কাটের ৮৪% বাজার-অনুমানিত সম্ভাবনা যা নিরাপদ সম্পদের চাহিদাকে ত্বরান্বিত করেছে। ব্যবসায়ীরা এখন মূল্যায়ন করছেন যে এই উত্থান কি সাময়িক ছুটির বিকৃতি প্রতিফলিত করে নাকি কাঠামোগত পুনর্মূল্যায়নের প্রাথমিক পর্যায়। সেই প্রশ্ন - রূপার অগ্রগতি স্থায়ী হতে পারে কিনা - বাজার বিশ্লেষণের বাকি অংশের সুর নির্ধারণ করে।

রূপার উত্থান কী চালিত করছে?

রূপার সাম্প্রতিক র্যালি ম্যাক্রো চাপ এবং পাতলা তরলতার সংযোগস্থলে অবস্থিত। US খুচরা বিক্রয় ২০২১ সাল থেকে নামমাত্র বৃদ্ধি পেয়েছে, যা একটি স্থবির ভোক্তা ইঞ্জিন নির্দেশ করে যা বৃদ্ধির জন্য খুব কম সুযোগ রাখে। The Conference Board এর প্রত্যাশা সূচক ৬৩.২ এ নেমে গেছে, যা ঐতিহাসিকভাবে মন্দার পূর্বাভাস দেয়, প্রতিরক্ষামূলক সম্পদে ঝোঁককে শক্তিশালী করছে।

US চাহিদার পথ পুনর্মূল্যায়ন করার সাথে সাথে, অর্থনৈতিক পরিবর্তনের প্রতি সংবেদনশীল ধাতুগুলো দ্রুত প্রতিক্রিয়া দেখিয়েছে - রূপা সবচেয়ে বেশি।

Federal Reserve এর পিভট এই পরিবর্তনকে ত্বরান্বিত করেছে। বাজারগুলি দ্রুত হার কাটের সম্ভাবনা পুনর্মূল্যায়ন করেছে, কয়েক দিনের মধ্যে ৫০% থেকে ৮৪% এ লাফিয়েছে।

New York Fed প্রেসিডেন্ট John Williams এবং অন্যান্য কর্মকর্তাদের মন্তব্যগুলি সংকেত দিয়েছে যে যদি গতি দুর্বল হতে থাকে তবে সহজ করার জন্য প্রস্তুতি রয়েছে। Treasury yields এক-মাসের নিম্নস্তরের দিকে সরে আসছে এবং ডলার নরম হচ্ছে, ফলে অ-উৎপাদনশীল সম্পদগুলো বড় সুবিধা পাচ্ছে। রূপার এই অবস্থার প্রতি লিভারেজ ব্যাখ্যা করে কেন এর গতি এত তাত্ক্ষণিক এবং নাটকীয়।

কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ

বিশ্লেষকদের মতে, রূপার উত্থান কেবল র্যালির গতি জন্যই নয়, বরং যা এটি প্রতিফলিত করে তার জন্য গুরুত্বপূর্ণ। সোনার চূড়ান্ত নিরাপদ হিসেবে খ্যাতি থাকা সত্ত্বেও, রূপা এটি থেকে অনেক বেশি এগিয়ে গেছে, অক্টোবর ২০২৩ থেকে ১৬৩% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং এই মাসের শুরুতে $54.38 এর রেকর্ড উচ্চতা স্পর্শ করেছে। এই অগ্রগতি প্রতিষ্ঠানগুলোর জন্য ক্রমশ উপেক্ষা করা কঠিন হয়ে উঠছে কারণ রূপা মুদ্রানীতি হেজিং এবং শিল্পিক ব্যবহারিকতার সংযোগস্থলে রয়েছে।

তারা আরও সতর্ক করেছেন যে মূল্য গতিবিধি গভীর উদ্বেগ প্রকাশ করছে। KCM Trade এর প্রধান বাজার বিশ্লেষক Tim Waterer উল্লেখ করেছেন যে বাজার “একটি ডোভিশ মন্তব্যের কোরাস” এর প্রতি প্রতিক্রিয়া দেখাচ্ছে কারণ নরম ম্যাক্রো সূচকগুলো জমা হচ্ছে। তার মূল্যায়ন একটি বৃহত্তর সমস্যার দিকে ইঙ্গিত করে: রূপা র্যালি করছে কারণ বৃদ্ধি শক্তিশালী নয়, বরং US অর্থনীতির গতিপথে আস্থা কমছে। ধাতুগুলো সেই অনিশ্চয়তাকে বাস্তব সময়ে শোষণ করছে।

বাজার এবং শিল্পে প্রভাব

ব্যবসায়ীদের জন্য, রূপার উত্থান ছুটির সময় বাজার পাতলা হওয়ায় অবস্থান নির্ধারণকে জটিল করে তোলে। কম অংশগ্রহণ অন্তঃদিবসীয় গতিকে বাড়িয়ে তোলে, যা দিকনির্দেশক ঝুঁকি হেজ করা কঠিন করে তোলে। Deriv MT5 এর মতো প্ল্যাটফর্মে, যেখানে কার্যকরী গতি এবং সঠিক ট্রেড সাইজিং অস্থির অবস্থায় গুরুত্বপূর্ণ, এই পরিবেশ ব্যবসায়ীদের সতর্ক থাকতে বাধ্য করে। অনেকেই Deriv trading calculator এর মতো সরঞ্জাম ব্যবহার করে সম্ভাব্য লাভ, সুইচ চার্জ এবং অবস্থান এক্সপোজার পরিমাপ করছেন রূপার তীব্র অন্তঃদিবসীয় ওঠানামার আগে।

কিন্তু গভীর গল্পটি শিল্প খাতে নিহিত। ২০২৪ সালে সোলার প্যানেল উৎপাদনের জন্য রূপার চাহিদা ২৪৩.৭ মিলিয়ন আউন্সে পৌঁছেছে, যা ২০২৩ সালের ১৯১.৮ মিলিয়ন থেকে এবং ২০২০ সালের স্তরের দ্বিগুণেরও বেশি।

বিশ্বব্যাপী সোলার ক্ষমতা ২০৩০ সালের মধ্যে প্রায় ১,০০০ GW বার্ষিক পৌঁছানোর পথে থাকায়, চাহিদা প্রতি বছর আরও ১৫০ মিলিয়ন আউন্স বাড়ার প্রত্যাশা রয়েছে। তবে সরবরাহ সীমাবদ্ধ: বিশ্বব্যাপী রূপার বেশিরভাগ উৎপাদন তামা, জিঙ্ক, সীসা বা সোনা উৎপাদনের পার্শ্বপ্রতিক্রিয়া, যা মূল্য সংকেতের প্রতি ধীর প্রতিক্রিয়া দেয়। Mining Technology অনুমান করে যে ২০৩০ সালের মধ্যে বিশ্বব্যাপী উৎপাদন ৯০১ মিলিয়ন আউন্সে নেমে আসতে পারে - একটি কাঠামোগত ঘাটতি যা দীর্ঘমেয়াদী দামের জন্য শক্তিশালী যুক্তি প্রদান করে।

বিশেষজ্ঞের দৃষ্টিভঙ্গি

পেশাদার ব্যবসায়ীরা বলছেন রূপার চলমান ধারা তিনটি মূল বিষয়ের উপর নির্ভর করে: Fed এর পরবর্তী পদক্ষেপ, US ভোগের গতিপথ, এবং শিল্প সম্প্রসারণের গতি। নীতিনির্ধারকরা যদি ডিসেম্বরের পিভট নিশ্চিত করেন, তবে কম সুদের হার এবং নরম ডলারের সংমিশ্রণ নতুন রেকর্ড স্থানে দামের জন্য প্রয়োজনীয় প্রেরণা দিতে পারে। এবং মন্দার সংকেত আরও স্পষ্ট হওয়ায়, নিরাপদ সম্পদের চাহিদা দ্রুত কমার সম্ভাবনা কম।

তবুও কিছুই নিশ্চিত নয়। ভোক্তা কার্যকলাপে হঠাৎ পুনরুদ্ধার বা মুদ্রাস্ফীতির অপ্রত্যাশিত বৃদ্ধি নীতিগত সহজতার প্রত্যাশাকে ধীর করতে পারে। শিল্প ব্যবহারকারীরা শেষ পর্যন্ত উচ্চ দামের বিরুদ্ধে প্রতিরোধ করতে পারে, যদিও সোলার চাহিদা স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা শোষণ করার জন্য যথেষ্ট শক্তিশালী বলে মনে হচ্ছে। আপাতত, ব্যবসায়ীরা আসন্ন ম্যাক্রোইকোনমিক তথ্য এবং Federal Reserve যোগাযোগ মনোযোগ সহকারে পর্যবেক্ষণ করছেন। পূর্ববর্তী শিখরের উপরে একটি দৃঢ় ব্রেক বাজারকে রূপার জন্য একটি মৌলিকভাবে নতুন মূল্যায়ন ব্যবস্থার সংকেত দিতে পারে।

মূল সারাংশ

রূপার উত্থান বাস্তব অর্থনৈতিক সংকেতের উপর ভিত্তি করে, দুর্বল US তথ্য থেকে শুরু করে নিকট ভবিষ্যতের হার কাটের প্রত্যাশা পর্যন্ত। এই ধাতুটি সোনাকে ছাপিয়ে গেছে এবং এখন ঐতিহাসিক উচ্চতার সাথে খেলছে, নিরাপদ প্রবাহ এবং শক্তিশালী শিল্প গল্প দ্বারা সমর্থিত। এই ধারা চলবে কিনা তা Fed এর বার্তা এবং US পরিবারের স্থিতিস্থাপকতার উপর নির্ভর করে, তবে বৃহত্তর প্রবণতা সরবরাহ সংকীর্ণ হওয়া এবং স্থায়ী চাহিদার দিকে ইঙ্গিত করে। আগামী কয়েক সপ্তাহে জানা যাবে রূপা কেবল র্যালি করছে নাকি সম্পূর্ণ নতুন চক্রের জন্য পুনর্মূল্যায়ন করছে।

রূপার প্রযুক্তিগত অন্তর্দৃষ্টি

লেখার শুরুতে, রূপা (XAG/USD) প্রায় $53.79 এ লেনদেন হচ্ছে, প্রধান $54.22 প্রতিরোধ স্তরের দিকে আগ্রাসীভাবে বাড়ছে। এই অঞ্চল সম্ভবত লাভ নেওয়ার আকর্ষণ করবে, তবে একটি পরিষ্কার ব্রেকআউট বর্তমান র্যালির শক্তি বিবেচনা করে নতুন গতি ক্রয় শুরু করতে পারে।

নিম্নদিকে, প্রধান সমর্থন $50.00 এবং $47.00 এ রয়েছে। এর নিচে ফিরে যাওয়া বুলিশ চাপ কমে যাওয়ার ইঙ্গিত দেবে এবং বিক্রয় লিকুইডেশন বা গভীর প্রত্যাহার শুরু করতে পারে, বিশেষ করে যদি দাম Bollinger Band চ্যানেলের মধ্যবিন্দুর নিচে নেমে যায়।

গতি শক্তিশালী রয়েছে, RSI প্রায় ৮০ এ তীব্রভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে, যা ওভারবট টেরিটরিতে রয়েছে। এটি সংকেত দেয় যে ক্রেতারা নিয়ন্ত্রণে আছে কিন্তু স্বল্পমেয়াদী ক্লান্তির সম্ভাবনারও সতর্ক করে। আপট্রেন্ড অক্ষত থাকলেও, রূপা ওভারবট অবস্থার স্থায়ী হলে পুলব্যাক বা পার্শ্ববর্তী সংহতকরণের জন্য সংবেদনশীল হতে পারে।