US කොටස් තීරණාත්මක Magnificent 7 ඉපැයීම් සතියක් සඳහා සූදානම් වේ

Q4 ඉපැයීම් සමය වේගවත් වීමත් සමඟ US කොටස් තීරණාත්මක කාල පරිච්ඡේදයකට අවතීර්ණ වන අතර, Magnificent 7 හි සාමාජිකයින් හතර දෙනෙකු ඇතුළුව සමාගම් 300 කට වැඩි ප්‍රමාණයක් මෙම සතියේ වාර්තා කිරීමට නියමිතය. Microsoft, Meta, Tesla සහ Apple එක්ව S&P 500 ඉපැයීම් බලයෙන් සැලකිය යුතු කොටසක් නියෝජනය කළද, පසුගිය වසර පුරා මෙම කණ්ඩායම පුළුල් දර්ශකයට වඩා පසුගාමී වී ඇති අතර, වෙනත් තැන්වල ශක්තිමත් ජයග්‍රහණවලට සාපේක්ෂව 8.9% කින් පමණක් ඉහළ ගොස් ඇත.

එම අඩු ක්‍රියාකාරිත්වය ආයෝජකයින්ගේ අවධානය තියුණු කර ඇත. AI වියදම්, ආන්තික (margins) සහ මාර්ගෝපදේශ (guidance) දැන් පරීක්ෂාවට ලක්ව ඇති හෙයින්, මෙම ඉපැයීම් සතිය කෙටි කාලීන මිල ක්‍රියාකාරිත්වය පමණක් නොව 2026 දක්වා US කොටස්වල දිශානතිය ද හැඩගස්වනු ඇත.

Magnificent 7 ඉපැයීම් කෙරෙහි අවධානය යොමු කරන්නේ කුමක් ද?

මෙම ඉපැයීම් සතිය වටා ඇති තීව්‍රතාවය සරල යථාර්ථයක් මත පදනම් වේ: mega-cap තාක්‍ෂණය US ඉපැයීම් වර්ධනයේ මූලික එන්ජිම ලෙස පවතී. Magnificent 7 හි Q4 ලාභය වසරින් වසර 16.9% කින් සහ ආදායම් වර්ධනය 16.6% කින් ඉහළ යනු ඇතැයි විශ්ලේෂකයින් අපේක්ෂා කරන අතර එය අනෙකුත් බොහෝ අංශ අභිබවා යයි. අපේක්ෂාවන් ගිලිහී ගියහොත් එම සාන්ද්‍රණය වෙළඳපොළ අවදානමට ලක් කරයි.

AI වියදම් මෙම විවාදයේ හදවතෙහි පවතී. Microsoft සහ Meta යටිතල පහසුකම්, දත්ත මධ්‍යස්ථාන සහ ආකෘති සංවර්ධනය සඳහා ඩොලර් බිලියන ගණනක් වැය කර ඇති අතර, එම පරිමාණය දිගුකාලීන ආධිපත්‍යය සුරක්ෂිත කරනු ඇතැයි විශ්වාස කරයි. ඊට වෙනස්ව, Apple පැහැදිලි AI මාර්ග සිතියමක් ප්‍රකාශ කිරීමට මන්දගාමී වී ඇති අතර, එහි තරඟකාරීත්වය ගැන සැලකිලිමත් වන ආයෝජකයින් නොසන්සුන් කර ඇත. Tesla හි අභියෝගය වෙනස් වන අතර, වඩාත් තරඟකාරී EV භූ දර්ශනයක් තුළ ආන්තික සහ බෙදා හැරීමේ වර්ධනය මත පීඩනයට එරෙහිව AI ශුභවාදී බව සමතුලිත කරයි.

එය වැදගත් වන්නේ ඇයි

US කොටස් සඳහා, මෙම ඉපැයීම් වාර්තා තනි සමාගම් ලකුණු පුවරු වලට වඩා වැඩි යමක් නියෝජනය කරයි. තාක්‍ෂණික කොටස් S&P 500 වෙළඳපල ප්‍රාග්ධනීකරණයෙන් ඓතිහාසිකව ඉහළ කොටසක් හිමිකර ගනී, එනම් සුළු බලාපොරොත්තු කඩවීම් පවා දර්ශක හරහා රැළි නැංවිය හැකිය. එක් ජ්‍යෙෂ්ඨ කොටස් උපායමාර්ගිකයෙකු Reuters වෙත පැවසූ පරිදි, “Mega-caps මග හැරුණු විට, විවිධාංගීකරණය ආයෝජකයින් උපකල්පනය කරනවාට වඩා අඩු ආරක්ෂාවක් සපයයි”.

තක්සේරු කිරීම් (Valuations) අවදානම ඉහළ නංවයි. Magnificent 7 දැනට පුළුල් වෙළඳපොළට වඩා 26% ක වාරිකයකින් ඉදිරි ඉපැයීම් පදනම මත වෙළඳාම් කරන අතර, එය පස් අවුරුදු මධ්‍යස්ථය වන 43% ට වඩා අඩු නමුත් තවමත් ඉහළ මට්ටමක පවතී

ආයෝජකයින් ඵලදායී ලෙස ගෙවන්නේ තිරසාර වර්ධනයක් සඳහා මිස ශක්තිමත් කාර්තු සඳහා පමණක් නොවේ.

US කොටස් සහ වෙළඳපල හැඟීම් කෙරෙහි බලපෑම

කෙටි කාලීන වෙළඳපල දිශානතිය සිරස්තල ජයග්‍රහණවලට වඩා මාර්ගෝපදේශ මත රඳා පවතී. Apple ඩොලර් බිලියන 137.5 ක ආදායමක් මත කොටසකට ඩොලර් 2.65 ක ඉපැයීමක් ලබා දෙනු ඇතැයි අපේක්ෂා කරන අතර, ඇස්තමේන්තු ඉහළ යාමත් සමඟ මේ දෙකම වසරින් වසර 10% කට වඩා වැඩි වේ. 

ක්ලවුඩ් සහ ව්‍යවසාය ඉල්ලුම මගින් සහාය දක්වන, 20% ඉක්මවන ප්‍රක්ෂේපිත ඉපැයීම් වර්ධනයක් සමඟ Microsoft හි දැක්ම වඩාත් ශක්තිමත් බව පෙනේ.

Meta වඩාත් බිඳෙනසුලු ආඛ්‍යානය ඉදිරිපත් කරයි. 20% ට වැඩි ශක්තිමත් ආදායම් වර්ධන අපේක්ෂාවන් තිබියදීත්, අධික AI ආයෝජනය පිළිබිඹු කරමින් ඉපැයීම් වර්ධනය 1.6% ක් පමණක් වනු ඇතැයි පුරෝකථනය කර ඇත. ඔක්තෝම්බර් මාසයේ එහි අවසාන වාර්තාවෙන් පසු කොටස් තියුනු ලෙස පහත වැටුණු අතර, පිරිවැය විනය සහ ඉදිරි පණිවිඩ යැවීම කෙරෙහි හැඟීම් කොතරම් සංවේදී වී ඇත්ද යන්න ආයෝජකයින්ට මතක් කර දෙයි.

විශේෂඥ දැක්ම

ඉදිරිය දෙස බලන විට, AI වියදම් ආන්තික ඛාදනයට වඩා ආදායම් ත්වරණයට පරිවර්තනය වන බව මාර්ගෝපදේශ මගින් තහවුරු කරන්නේ නම්, ඉපැයීම් සංශෝධන සහාය වනු ඇතැයි විශ්ලේෂකයින් අපේක්ෂා කරයි. Zacks දත්ත පෙන්වා දෙන්නේ කණ්ඩායම සඳහා වන සමස්ත ඉපැයීම් ඇස්තමේන්තු 2025 මැද භාගයේ සිට ක්‍රමයෙන් ඉහළ ගොස් ඇති බවයි, එය මීට පෙර වෙළඳපල රැළි සඳහා පදනම වූ රටාවකි.

අවිනිශ්චිතතාවය ඉහළ මට්ටමක පවතී. ඉපැයීම් සමඟින්, බදාදා ප්‍රතිපත්ති රැස්වීමෙන් පසු Federal Reserve සභාපති Jerome Powell ගේ අදහස් දැක්වීම් ආයෝජකයින් විසින් විග්‍රහ කරනු ඇත, නමුත් අනුපාත කප්පාදුවක් අපේක්ෂා නොකෙරේ. අනාගත ලිහිල් කිරීමේ වේලාව පිළිබඳ ඕනෑම සංඥාවක් හෝ Fed ස්වාධීනත්වය පිළිබඳ ප්‍රකාශයන්, ඉපැයීම් ප්‍රතික්‍රියා වටා දැනටමත් ඇති වී ඇති අස්ථාවරත්වය වර්ධනය කළ හැකිය.

ප්‍රධාන කරුණ

ඉහළ තක්සේරු කිරීම් මධ්‍යයේ Magnificent 7 ඉහළ යන අපේක්ෂාවන්ට මුහුණ දෙන බැවින්, මෙම ඉපැයීම් සතිය US කොටස් සඳහා ඊළඟ අදියර නිර්වචනය කළ හැකිය. AI ආයෝජනය, ආන්තික සහ ඉදිරි මාර්ගෝපදේශ දැන් සරල ඉපැයීම් ජයග්‍රහණවලට වඩා වැදගත් වේ. මූල්‍ය ප්‍රතිපත්ති අවිනිශ්චිතතාවය පවතින බැවින්, වෙළඳපල සියුම් ලෙස සමතුලිතව පවතී. ආයෝජකයින් මාර්ගෝපදේශ සමීපව නිරීක්ෂණය කළ යුතුය, මන්ද එය මෙම කාර්තුවෙන් ඔබ්බට කොටස් දිශානතිය හැඩගස්වනු ඇත.