তরলতা প্যারাডক্স: নভেম্বরে বিটকয়েন কেন 110 হাজার ডলারের নীচে শী
নভেম্বরে বিটকয়েনের 110,000 ডলারের কাছাকাছি শীতল হওয়া ব্যবসায়ী এবং বিশ্লেষকদের জন্য একটি বিস্ময়কর কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি ধীর বৃদ্ধির বিরুদ্ধে মোকাবেলা করার নীতি সহজ করার সাথে সাথে বৈশ্বিক তরলতা আবার প্রসারিত হচ্ছে, তবুও বিটকয়েন - ঐতিহাসিকভাবে অর্থের ইটিএফ আউটফ্লো বাড়ছে, প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদা নরম হওয়া এবং ফেডারেল রিজার্ভের হকিশ টোন অনুভূতির উপর ওজন করে, বিটকয়েনের মূল্য পদক্ষেপ এখন আর্থিক সম্প্রসারণের প্রয়োজন এবং বিনিয়োগকারীদের দ্বিধার মধ্যে ধরা পড়
মূল টেকওয়ে
- প্রায় 700 মিলিয়ন ডলারের ইটিএফ আউটফ্লোর মাঝে আপটোবরের সমাবেশের পরে বিটকয়েন 110 হাজার ডলারের কাছাকাছি রয়েছে।
- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, চীন এবং ইউরোপ থেকে তরলতা ইনজেকশনের নেতৃত্বে 2025 সালে গ্লোবাল এম 2 অর্থ সরবরাহ 8% বৃদ্ধি পেয়েছে।
- দুটি হার হ্রাস সত্ত্বেও ফেডারেল রিজার্ভের হকিশ দৃষ্টিভঙ্গি বাজারের আত্মবিশ্বা
- বিটকয়েন $117K এর উপরে ভেঙে গেলে শর্ট পজিশনগুলিতে $8B এর বেশি লিকুইডেট করা যেতে পারে, যা সম্ভাব্য বুলিশ রিভার্সল চিহ্নিত করে।
- বিস্তৃত তরলতা আপট্রেন্ড অক্ষত রয়েছে, যা বিটকয়েনের দীর্ঘমেয়াদী বৃ
বিটকয়েন ইটিএফ আউটফ্লো প্রাতিষ্ঠানিক
বিটকয়েন ইটিএফগুলি নেট আউটফ্লোতে $470.7 মিলিয়ন রেকর্ড করেছিল, এফবিটিসি এবং এআরকেবি বেশিরভাগ রিডিম্পশন চালিত করেছে। এদিকে, ইথেরিয়াম ইটিএফগুলিও উল্লেখযোগ্য ক্ষতি দেখেছিল, একই সময়ের মধ্যে 81.44 মিলিয়ন ডলার হ্রাস পেয়েছে। এই পদক্ষেপটি বহু মাসের প্রবাহের ধারাকে অনুসরণ করে যা আগে আগস্টের মাঝামাঝি সময়ে বিটকয়েনের $124 হাজার দিকে আরোহণ করেছিল
গ্লাসনোডের মতে, ট্রেন্ডটি “ট্রেডফাই বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে ক্রমবর্ধমান বিক্রয় চাপ এবং প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদে পুনর্নব এটি পরামর্শ দেয় যে বড় তহবিলগুলি, যা আগের র্যালিকে চালিত করতে সহায়তা করেছিল, এখন আরও কঠোর তরলতা বা বছরের শেষের পোর্টফোলিও পুনরায় ভারসাম্যহীকরণের প্রত্যাশায়
সময়টি উল্লেখযোগ্য - ফেডারেল রিজার্ভের ধারাবাহিক দ্বিতীয় হার হ্রাসের পরপরই ইটিএফ প্রত্যাহার ঘটেছিল, যা ব্যাপকভাবে একটি বিস্তৃত ঝুঁকি র্যালি পরিবর্তে, ডিসেম্বরের জন্য ফেডের হকিশ সুর উত্সাহকে হ্রাস করেছিল। প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসায়ীরা কাটকে একটি পিভট হিসাবে নয়, অর্থনৈতিক দুর্বলতার মাঝে একটি সতর্কতা অপদক্ষেপ হিসাবে ব্যাখ্যা
আত্মবিশ্বাস ছাড়াই হার হ্রাস: ফেডের হকিশ প্যারাডক্স
বিটকয়েনের নিম্ন কর্মক্ষমতা একটি গভীর নীতি দ্বন্দ্বকে উল্লেখ করে। ফেডারেল রিজার্ভ গত ত্রৈমাসিকে দুইবার সুদের হার হ্রাস করেছে, যার ফলে তার মহামারী-যুগের কয়েকটি শক্তিশালী তবুও, চেয়ার জেরোম পাওয়েলের “আরও কাট ধরে নেওয়ার” বিরুদ্ধে সতর্কতার ইঙ্গিত দেয়, উদ্দীপনা নয়।
এই হকিশ স্বাচ্ছন্দ্যতা বাজারগুলিকে অলম্বে রেখেছে - হার হ্রাস নীতিগত সমর্থনের পরামর্শ দেয়, তবে তাদের চারপাশের ভাষাটি বোঝায় যে ফেড অর্থনৈতিক গতিতে পুরোপুরি ফলস্বরূপ, বিটকয়নের মতো ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদগুলি টেকসই ক্রয়ের আগ্রহ আকর্ষণ করার জন্য
শুক্রবার ওয়াল স্ট্রিট সেশনে স্পষ্টভাবে এই দ্বিধা দেখায় শর্ত সহজ হওয়া সত্ত্বেও, ইক্যুইটি নরম হয়েছে এবং বিটকয়েন $106,500 এর নীচে পড়েছে, যা ক্রস-অ্যাসে 111,500 ডলারে একটি সংক্ষিপ্ত সপ্তাহান্তে পুনরাবৃত্তি দ্রুত প্রতিরোধের মুখোমুখি হয়েছিল, এটি আরও শক্তিশালী করে যে ব্যবসায়ীরা আকারে পুনরায় প্রবেশের আগে একটি
গ্লোবাল অর্থ সরবরাহ সম্প্রসারণ: বুলিশ ব্যাকড্রপ-ডিলড
স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতার পিছনে, ম্যাক্রো পরিবেশ বিটকয়েনের দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভ প্রধান অর্থনীতি জুড়ে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি চুপচাপ তরলতা সম্প্রসারণ পুনরায় শুরু করেছে - 2022 থেকে 2023 এর মধ্যে আরোপিত আর্থিক কঠোরতার
- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র: এম 2 অর্থ সরবরাহ বছরের পর বছর 5% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা 2022 সালের এপ্রিলের সর্বোচ্চ মাত্রা ছাড়িয়ে গেছে, যা পরিমাণগত শক্ত হওয়ার সমাপ্তির ইঙ্গ
- চীন: ডিফলেশনারি চাপ এবং যুবকদের বেকারত্বের মুখোমুখি হয়ে চীন সেপ্টেম্বরে M2 বৃদ্ধির হার 8.5% দেখেছে।
- জাপান: কম হারের নীচে ইয়েন দুর্বল হওয়ার কারণে ব্যাংক অফ জাপান অতি-আলগা নীতির প্রতি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ রয়েছে।
সামগ্রিকভাবে, বিশ্বব্যাপী M2 বৃদ্ধি 2025 সালে প্রায় 8% থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে - তরলতা সৃষ্টির ঐতিহাসিকভাবে শক্তিশালী পূর্ববর্তী চক্রগুলিতে, এই জাতীয় সম্প্রসারগুলি তীক্ষ্ণ বিটকয়েন র্যালিগুলির সাথে সম্পর্কিত হয়েছে, যদিও বেশ কয়েক মাসের পিছিয়ে রয়েছে
আপনি যদি এই প্রবণতাগুলি পর্যবেক্ষণ করেন তবে আপনি বিটকয়েনের রিয়েল-টাইম দামের গতিবিধি এবং তরলতা-সংবেদনশীল ডেরিভ এমটি 5।
তরলতা এবং ল্যাগ: কেন বিটকয়েন এখনও প্রতিক্রিয়া জানি
বিটকয়েনের নিঃশব্দ প্রতিক্রিয়া কেবল সময় প্রতিফলিত করতে পারে, দুর্বলতা নয়। ঐতিহাসিকভাবে, তরলতা সম্প্রসারণ প্রথমে বিটকয়েনের মতো উচ্চ-বিটা সরঞ্জামগুলিতে স্থানান্তর করার আগে প্রথাগত ঝুঁকির সম্পদ - ইক্যুইটি
এই প্যাটার্নটি একাধিক চক্রে ধরে গেছে:
- 2020 সালে COVID-19 উদ্দীপনার পরে, বিটকয়েন 60,000 ডলার ছাড়িয়ে যাওয়ার আগে ইক্যুইটি ইনফ্লোতে প্রায় চার মাস পিছিয়ে গেছে।
- 2021 টিংটিং-টু-ইজিং পিভট চলাকালীন, বিটকয়েন শেয়ারবাজারের মূল্যায়নগুলি স্থিতিশীল হওয়ার পরেই বৈশ্বিক এম 2 বৃদ্ধ
2025 সালে, একই গতিশীলতা প্রকাশিত হচ্ছে বলে মনে হচ্ছে। তরলতা বৃদ্ধি পাচ্ছে, তবে প্রাতিষ্ঠানিক পোর্টফোলিওগুলি এখনও ম্যাক্রো অনিশ্চয়তার সাথে বিটকয়েনের পরবর্তী পদক্ষেপ সম্ভবত নির্ভর করে যে তরলতা ক্রিপ্টো বাজারে কখন ফিল্টার করে কিনা তা নয়।
এলন মাস্ক এবং ঋণ সর্পিল আখ্যান
ম্যাক্রো পটভূমিতে যোগ করে, ইলন মাস্ক মার্কিন ঋণের স্থিতিশীলতা নিয়ে বিতর্ক পুনরায় চালু করেছেন। জাতীয় ঋণ এখন ৩৮ ট্রিলিয়ন ডলার এবং সুদের প্রদানের পরিমাণ মার্কিন সামরিক বাজেট ছাড়িয়ে যাওয়ার কারণে মাস্ক সতর্ক করেছেন যে দেশটি “দেউলিয়ার দিকে পড়ছে”।
কথা বলছি জো রোগান অভিজ্ঞতা, তিনি যুক্তি দিয়েছিলেন যে কেবলমাত্র এআই এবং রোবোটিক্সে দ্রুত অগ্রগতি উত্পাদনশীলতা প্রসারিত করতে পারে যথেষ্ট দ্রুত উত্পাদনশীলতা তিনি ফিয়াট মুদ্রাগুলিকে “হতাশাহীন” নামেও বলেছিলেন - এমন একটি অনুভূতি যা বিটকয়েনের প্রতিষ্ঠাতা নীতির সাথে অনুভূত হয়।
এই বাণিক্যটি সিস্টেমিক ভঙ্গুরতার বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে বিটকয়েনের ভূমিকাকে যদিও মাস্কের মন্তব্যটি সরাসরি বাজারগুলিকে সরাসরি স্থানান্তরিত করতে পারে না, তরলতা বৃদ্ধি কেন - ঋণ নির্ভরতার লক্ষণ - ক্রিপ্টোর দীর্ঘমেয়াদী আবেদনের একটি অ
বিটকয়েন প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ: আপট্রেন্ডের সাথে
বিটকয়েনের দৈনিক চার্ট একটি সতর্ক সুর প্রদর্শন করে কারণ দাম $107,352 এর কাছাকাছি আসে, একটি মূল সমর্থন অঞ্চল যা অক্টোবর জুড়ে দৃঢ় রয়েছে। এই স্তরের নীচে একটি সিদ্ধান্তমূলক বিরতি বিক্রয় লিকুইডেশন এবং আরও নষ্ট চাপ সৃষ্টি করতে পারে, বিশেষত এর সাথে আরএসআই মিডলাইনের নীচে ডুবিং (50) - একটি সংকেত যে বিয়ারিশ গতি তৈরি করছে।
দ্য বোলিংগার ব্যান্ড (10, ক্লোজ) সংকীর্ণ হয়েছে, যা অস্থিরতার সম্ভাব্য হ্রাস এবং সামনে অস্থিরতার সম্ভাব্য ব্রেকআউটের ইঙ্গিত দেয়। ভালুক যদি নিম্ন ব্যান্ডের নীচে বিটিসিকে চাপ দিতে সক্ষম হয় তবে $106K—$102K রেঞ্জের দিকে একটি স্লাইড অস্বীকার করা যায় না।
উপরের দিকে, বুলগুলি 115,270 ডলার এবং 124,800 ডলারে কঠোর প্রতিরোধের মুখোমুখি হয়। এই স্তরগুলি ঐতিহাসিকভাবে মুনাফা গ্রহণ এবং ফোমো কেনার কারণ হয়েছে, যা পরামর্শ দেয় যে কোনও স্বল্পমেয়াদী পুনরুদ্ধার বিক্রয়ের চাপের $115K এর উপরে একটি স্পষ্ট দৈনিক বন্ধ হওয়ার প্রথম লক্ষণ হবে যে বুলিশ সেন্টিমেন্ট ট্র্যাকশন ফিরে পেয়েছে।
বিশ্লেষক আলী মার্টিনেজ উল্লেখ করেছেন যে বিটকয়েনের বিস্তৃত কাঠামো এখনও বেশিরী - ২০২২ সালের নিচের পর থেকে উচ্চতর উচ্চতা এবং উচ্চতর নিম্ন পূর্ববর্তী চক্রগুলিতে 50% - 70% এর ঐতিহাসিক ড্রডাউন ইতিমধ্যে সম্পন্ন হয়েছে, যা পরামর্শ দেয় যে বাজারের “সবচেয়ে খারাপ পর্যায়টি এর পিছনে থাকতে পারে”।
যদি বিটকয়েন 117 হাজার ডলার পরিষ্কার করে তবে 8 বিলিয়ন ডলারের বেশি শর্ট পজিশনগুলিতে লিকুইডেট করা যেতে পারে, যা সম্ভাব্য একটি তীক্ষ্ণ উল্লেখযোগ্য ব্রেকআউট
আপনি ব্যবহার করতে পারেন ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর বিটকয়েনের পরবর্তী পদক্ষেপ ট্র্যাক করার সময় আপনার মার্জিন, পিপ এবং লাভের স্তর অনুমান করতে
ব্রেকআউট বা ব্রেকআউট: পরবর্তী পর্বটি কী সংজ্ঞায়
পরবর্তী কয়েক সপ্তাহ নির্ধারণ করতে পারে যে বিটকয়েনের কুলিং একটি স্বাস্থ্যকর রিসেট বা বুল রানে দুর্বলতার প্রথম লক্ষণ কিনা।
- বুলিশ কেস:
তরলতা সম্প্রসারণ অব্যাহত থাকে, ইটিএফ আউটফ্লো স্থিতিশীল হয় এবং বিটকয়েন $117 হাজার ভেঙে দেয় - শর্ট কভারিং এবং নবায়িত প্রাতিষ্ঠানিক - বিয়ারিশ কেস:
ফেডের যোগাযোগ হকিক রয়ে গেছে, ট্রেডফাই বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি বিরক্তি বজায় রাখে এবং স্থিতিশীল হওয়ার আগে বিটকয়েন পরীক্ষাগুলি প্রায় $100K—$10
ডিসেম্বরের ফেডারেল রিজার্ সভা দিকনির্দেশের মূল ট্রিগার হিসাবে কাজ করতে পারে - এবং 2026 সাল পর্যন্ত বিটকয়েনের পারফরম্যান্সের স্বর নির্ধারণ করতে পারে।
বিটকয়েন বিনিয়োগের প্রভাব
সক্রিয় ব্যবসায়ীদের জন্য, বিটকয়নের বর্তমান একীকরণ $105K-$110K সমর্থন অঞ্চলের কাছে কৌশলগত সুযোগ সরবরাহ করে। তবে, অস্থিরতা ম্যাক্রো শিরোনাম, বিশেষত আসন্ন ফেড যোগাযোগ এবং তরলতা ডেটার সাথে যুক্ত থাকে।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য, টেকআউটি পরিষ্কার: বিশ্বব্যাপী তরলতা বাড়ছে, ঋণ অটেকসই রয়েছে এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি কঠোরতার চেয়ে বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেয়। এই পরিবেশে, বিটকয়েনের কুলিং একটি বিলম্বিত, অস্বীকৃত নয়, প্রতিক্রিয়া প্রতিনিধিত্ব করতে পারে - তরলতা সম্পূর্ণরূপে বাজারে চলে গেলে এটিকে উপকৃত হওয়ার সম্ভাবনা কয়েকটি সম্পদের
উদ্ধৃত পারফরম্যান্স পরিসংখ্যানগুলি ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের গ্যারা
