توقعات أسعار النفط: هل يمكن لسعر نفط WTI الحفاظ على مستواه فوق 65 دولارًا؟
أسعار النفط تمثل القيمة السوقية العالمية للنفط الخام، وتعد مؤشرًا اقتصاديًا حيويًا يؤثر على التضخم وتكاليف الطاقة والتجارة العالمية واستراتيجيات الاستثمار. عندما تتحرك أسعار النفط بشكل حاد، يلاحظ ذلك المتداولون والمستثمرون وصناع السياسات جميعًا.
هذا الأسبوع، استقر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 65 دولارًا بقليل، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس. وجاء هذا التحرك نتيجة مزيج من شح الإمدادات، وتجدد المخاطر الجيوسياسية، وبيانات المخزون الأمريكي المفاجئة. لكن السؤال الرئيسي للمتداولين هو ما إذا كان لدى WTI الزخم الكافي للبقاء فوق 65 دولارًا والدفع نحو 70 دولارًا - أم أن عودة الإمدادات من العراق وكردستان، إلى جانب ارتفاع تكاليف النفط الصخري الأمريكي، قد توقف هذا الارتفاع.
ملخص سريع
- انخفاض المخزون الأمريكي → معنويات صعودية → دفع خام WTI فوق 65 دولارًا
- هجمات الطائرات المسيرة الأوكرانية → حظر الصادرات الروسية → شح الإمدادات العالمية
- ارتفاع تكاليف التعادل للنفط الصخري الأمريكي → تقليل المرونة لمواجهة الصدمات → ارتفاع مستويات الأسعار الدنيا
- استئناف صادرات العراق/كردستان → زيادة الإمدادات → احتمال الحد من المكاسب
- نمو أقوى في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي → طلب قوي على النفط لكن حذر من الفيدرالي → توقعات مختلطة للاستهلاك العالمي
حركة الأسعار: برنت وWTI عند أعلى مستوياتهما منذ عدة أشهر
- ارتفع خام برنت، المعيار الدولي لأكثر من ثلثي النفط العالمي، بنسبة 2.48% ليصل إلى 69.31 دولارًا.
- حقق خام WTI، المعيار الأمريكي، مكاسب بنسبة 2.49% ليصل إلى 65.00 دولارًا.
تمثل هذه المكاسب أقوى إغلاقات منذ أوائل أغسطس، مما يعزز الزخم الصعودي في أسواق النفط الخام.
بيانات مخزون النفط الخام الأمريكي تفاجئ السوق
أفادت إدارة معلومات الطاقة (EIA) - الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأمريكية - بانخفاض قدره 607,000 برميل في مخزونات النفط الخام الأمريكية، مخالفًا التوقعات بزيادة قدرها 235,000 برميل.
هذا الانخفاض الواسع عبر النفط الخام والبنزين والمقطرات فاجأ المتداولين ورفع المعنويات. وعلى الرغم من أنه أقل من تقدير معهد البترول الأمريكي البالغ 3.8 مليون برميل، إلا أنه كان كافيًا لدفع الأسعار إلى الأعلى.
حظر تصدير النفط الروسي والمخاطر الجيوسياسية
أعلن نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك عن تمديد حظر تصدير البنزين وحظر جزئي على تصدير الديزل حتى نهاية العام.
- جاء هذا القرار بعد أن تسببت هجمات الطائرات المسيرة الأوكرانية في إلحاق أضرار بالمصافي ومحطات الضخ، مما أدى إلى تقليص عمليات التكرير الروسية.
- أعلن ميناء نوفوروسيسك الروسي حالة الطوارئ، مما يسلط الضوء على هشاشة البنية التحتية للتصدير في ظل النزاع.
ومع كون موسكو مقيدة بالفعل بالعقوبات، فإن كل اضطراب جديد في الإمدادات يزيد من المخاوف العالمية.
تركيا وترامب وسياسة الطاقة
في إضافة طبقة أخرى من التعقيد الجيوسياسي، حث الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب تركيا على وقف واردات النفط الروسي مقابل إعادة النظر في مشاركة أنقرة في برنامج مقاتلات F-35.
ورغم عدم التوصل إلى اتفاق، إلا أن الرسالة تؤكد مدى تشابك تدفقات الطاقة مع السياسة الخارجية ومفاوضات الدفاع. بالنسبة للمتداولين، يضيف هذا مزيدًا من مخاطر التقلبات.
عصر جديد من ارتفاع التكاليف للنفط الصخري
كان النفط الصخري الأمريكي في السابق بمثابة "ممتص الصدمات" للسوق. الآن، تؤدي التكاليف المتزايدة إلى تآكل هذا الدور:
- تتوقع Enverus Intelligence Research ارتفاع تكاليف التعادل من حوالي 70 دولارًا للبرميل اليوم إلى ما يصل إلى 95 دولارًا بحلول منتصف الثلاثينيات.
- شركات مثل Diamondback Energy تخفض الميزانيات، مما يشير إلى أن نمو الإنتاج قد بلغ ذروته.
- أبرز مسح الطاقة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس تأخيرات في الاستثمارات ومخاوف متزايدة بشأن "عصر جديد من التكاليف المرتفعة".
هذا التحول الهيكلي يعني أن النفط الصخري لم يعد قادرًا على إغراق الأسواق بسرعة لكبح الارتفاعات — مما يجعل صدمات الإمداد أكثر تأثيرًا.
عودة صادرات العراق وكردستان
أعلنت حكومة إقليم كردستان عن استئناف الصادرات خلال 48 ساعة بعد التوصل إلى اتفاق مع الحكومة الفيدرالية العراقية وشركات النفط.
إذا عادت الإمدادات بسلاسة، فقد يؤدي ذلك إلى تخفيف الزخم الصعودي وإعادة الحديث عن فائض الإمدادات، خاصة إذا حافظت أوبك+ على مستويات إنتاج قوية.
الخلفية الاقتصادية: النمو مقابل أسعار الفائدة
نما الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 3.8%، متجاوزًا التوقعات.
- النمو الأقوى → يدعم الطلب على النفط.
- لكن النمو الأعلى → يقلل الضغط على الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى تشديد الأوضاع المالية.
تشير هذه الخلفية المختلطة إلى استهلاك مرن، ولكن مع وجود خطر أن تؤدي تكاليف الاقتراض الأعلى إلى كبح الطلب العالمي.
التحليل الفني لسعر خام WTI
مستويات الدعم والمقاومة على منصة Deriv MT5:
- مستويات المقاومة: 65.15 دولار و68.00 دولار
- مستويات الدعم: 61.58 دولار
إذا اخترق WTI بشكل حاسم فوق 68.00 دولارًا، يصبح 70 دولارًا هو الهدف الرئيسي التالي. وعلى العكس، قد نشهد إعادة اختبار لمستوى 61.58 دولارًا إذا تصاعد الزخم الهبوطي.
كيف تتداول النفط في السوق الحالي
- قم بإعداد تداول النفط على Deriv MT5.
- راقب المؤشرات الفنية – RSI، المتوسطات المتحركة، وحجم التداول – لتأكيد الزخم.
- الدعم بالقرب من مستوى السعر 61.58 دولار، مع مقاومة عند 68.00 دولار.
- طبق إدارة المخاطر – ضع أوامر وقف الخسارة أسفل الدعم أو فوق المقاومة.
- ضع في الاعتبار العوامل الأساسية – راقب بيانات EIA، وتحديثات OPEC+، والعناوين الجيوسياسية.
تداعيات الاستثمار في أسعار النفط
- المتداولون على المدى القصير: فرص حول المستويات الفنية (61.58–68.00 دولار).
- توقعات المدى المتوسط: مستويات دنيا أعلى بسبب تكاليف النفط الصخري، لكن سقف المكاسب من إمدادات العراق/OPEC+.
- الأسهم: قد يستفيد المكررون والمنتجون منخفضو التكلفة أكثر، بينما تواجه المشاريع عالية التكلفة ضغوطًا على الهوامش.
تابع مسار أسعار النفط من خلال حساب Deriv MT5.
تنويه:
الأرقام المتعلقة بالأداء المذكورة تشير إلى الماضي، والأداء السابق ليس ضمانًا للأداء المستقبلي أو دليلًا موثوقًا عليه. أرقام الأداء المستقبلي المذكورة هي تقديرات فقط وقد لا تكون مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي.
الأرقام المتعلقة بالأداء المذكورة ليست ضمانًا للأداء المستقبلي.
