Le azioni AI di Palantir e IBM hanno raggiunto il loro picco per il 2025?

È stato un anno da blockbuster per le azioni AI, e poche hanno brillato più di Palantir e IBM. Uno è stato soprannominato “treno merci fuori controllo”, e l'altro guida il Dow grazie ad ambizioni di calcolo quantistico che sembrano uscite da un film di fantascienza. 

Entrambi hanno raggiunto massimi record, cavalcando l'onda dell'AI con stile - ma ecco la vera domanda: è solo un riscaldamento, o hanno già trovato il loro ritmo per l'anno?

Con opinioni degli analisti contrastanti e il sentimento del market oscillante tra FOMO e cautela, è tempo di dare un'occhiata più da vicino. 

Palantir e IBM stanno ancora salendo o stanno ora flirtando con il soffitto?

Prospettive per l’azione Palantir: il treno merci che non rallenta?

Iniziamo con Palantir. Il suo titolo è salito di quasi il 90% nel 2025, alimentato da una miscela entusiasmante di contratti governativi, slancio nella narrazione AI e grandi previsioni audaci.

Loop Capital l'ha recentemente definito un “treno merci fuori controllo che non tornerà indietro”, alzando il target price a sbalorditivi 155$, ben al di sopra della media di Wall Street di 95$. Robusto. L’azienda è stata chiara, però: “PLTR non è per i deboli di cuore.” 

Il software di Palantir, in particolare Foundry, si è integrato in diverse agenzie chiave degli Stati Uniti. Tra queste, Homeland Security e Health and Human Services. Non sono app consumer appariscenti; sono strumenti strategici dietro le quinte con valore a lungo termine. E danno agli investitori ragioni per credere.

Ma ecco il problema: i ricavi di Palantir sono ancora relativamente piccoli - solo 3,1 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi. Anche con un robusto tasso di crescita annuo del 39%, ci vorrebbero più di dieci anni per raggiungere i 100 miliardi di dollari di ricavi, e questo assumendo che tutto vada per il verso giusto. È una lunga strada da percorrere per questo treno merci.

Oh, e non dimentichiamo il dibattito sul TAM (mercato totale indirizzabile). Gli ottimisti dicono che potrebbe raggiungere 1,4 trilioni di dollari entro il 2033. I realisti? Sottolineano che persino la stima conservativa di Palantir era di 120 miliardi - ancora lontana dai numeri attuali.

Quindi, Palantir sta ancora salendo? Probabilmente. Ma a questi prezzi, gli analisti dicono che molto successo futuro potrebbe essere già incorporato.

Prospettive per le azioni IBM: Il reboot di Big Blue

Poi c’è IBM. Il veterano della tecnologia ha trovato nuova vita, superando i 284$ e trascinando il Dow Jones con sé. Non male per un’azienda che ha passato l’ultimo decennio evitando l’etichetta di “ex campione”.

Il clamore si concentra principalmente su due grandi cose: AI e calcolo quantistico. IBM non cerca di essere alla moda - mira alle cose serie. La sua partnership con Finanz Informatik, che serve il Sparkassen-Finanzgruppe di Germania, dimostra che il suo Hybrid cloud e il suo stack AI hanno un richiamo reale su scala aziendale.

Poi c’è il colpo quantistico. IBM ha recentemente annunciato di stare costruendo il primo computer quantistico di grandi dimensioni e tollerante agli errori al mondo, con il sistema Starling previsto a Poughkeepsie, New York, entro il 2029 e un ampliamento previsto entro il 2033. 

Mira a gestire 20.000 volte più operazioni rispetto alle macchine quantistiche attuali. Non è solo un progresso incrementale - è una rivoluzione tecnologica completa - se funziona. Il mercato l’ha apprezzato, e gli investitori si sono buttati. Con ricavi annui di 62,8 miliardi di dollari, IBM sembra molto più solida rispetto ad alcuni suoi concorrenti più piccoli e appariscenti.

Ma gli analisti restano divisi. Stifel è tutto dentro con una valutazione Buy e un target price di 290$. UBS? Non impressionata, ha assegnato un Sell e prevede un ritracciamento a 170$. Morgan Stanley sta nel mezzo, con un Equal-weight e un target di 233$.

La storia di IBM è solida, ma anche lenta. Il quantistico non guiderà gli utili domani, e l’aumento recente del titolo potrebbe aver già scontato più entusiasmo che risultati.

Cosa guida questo rally delle azioni AI, ed è sostenibile?

Guardando più in generale, la spinta di Palantir e IBM si inserisce perfettamente in una tendenza più ampia del 2025: l’euforia per l’AI. Gli investitori stanno investendo capitali seri in tutto ciò che anche solo sfiora l’AI, specialmente se ha l’odore dell’infrastruttura.

Ma cresce la sensazione che potremmo avvicinarci al picco di questa particolare fase del rally. Venti contrari macroeconomici, instabilità politica e una possibile svolta della Fed potrebbero cambiare rapidamente l’umore. Aggiungi la natura imprevedibile della regolamentazione sull’AI e i tempi del quantistico, e hai una ricetta per la volatilità.

Tuttavia, vale la pena notare che sia Palantir che IBM non stanno solo cavalcando l’onda - la stanno costruendo. Il vantaggio di PLTR nel lavoro sui dati governativi sicuri e la roadmap aziendale AI e quantistica di IBM non sono mode passeggere. Sono giochi a lungo termine, e gli investitori potrebbero aver bisogno della pazienza corrispondente.

Prospettive azioni AI: Soffitto o trampolino di lancio?

Quindi, hanno raggiunto il picco?

Forse - almeno per ora. Questi rally sono impressionanti, ma hanno anche creato molte aspettative. Se acquisti a questi livelli, stai scommettendo sull’esecuzione, sulla consegna e sulla realizzazione della visione nel modo giusto.

D'altra parte, se l’AI è davvero la prossima rivoluzione industriale, Palantir e IBM potrebbero essere solo all’inizio.

Al momento della stesura, PLTR sta mostrando un leggero ritracciamento dopo una mossa significativa in una zona d’acquisto, suggerendo un ulteriore movimento verso l’alto. Tuttavia, le barre di volume mostrano una tregua alla pari tra tori e orsi, suggerendo che potremmo vedere una consolidazione nel breve termine prima di un movimento deciso in una delle due direzioni.

Se i tori vincono la lotta, i prezzi potrebbero mantenersi intorno a 145,00$. Al contrario, se prevalgono i venditori, i prezzi potrebbero trovare supporto a 120,00$ e 89,00$ (in caso di un crollo significativo). 

IBM mostra ancora candele rialziste al momento della scrittura mentre i prezzi si aggirano intorno al massimo storico. La narrazione rialzista è supportata dalle barre di volume che mostrano un chiaro bias al rialzo. Se i prezzi saliranno lentamente, potrebbero mantenersi al massimo storico di 284,50$. Al contrario, se vedremo un crollo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 256,00$ e 243,00$.

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