Previsão do preço da prata em 2025: analistas veem $50 em jogo, mas isso se manterá?

Sim, prata - uma das mais negociadas do mundo mercadorias - tem uma chance confiável de quebrar seus recordes de 1980 e 2011 ao se aproximar de $50 em 2025, de acordo com especialistas. O metal já subiu 55% este ano, subindo de $29 em janeiro para quase $47 em setembro, seu maior fechamento trimestral já registrado. A alta é sustentada pela demanda por refúgios seguros em meio à incerteza política, cortes nas taxas do Federal Reserve, déficits persistentes de oferta e uso industrial recorde em setores como veículos solares e elétricos.

Com a demanda projetada para superar a oferta em mais de 100 milhões de onças em 2025 e as entradas de investidores em ETFs de prata perto de máximos históricos, os analistas veem $50 como uma meta realista de curto prazo. A questão principal é se a prata supera esse nível na próxima etapa ou faz uma pausa para uma correção antes de avançar.

Principais conclusões

• A prata subiu 55% no acumulado do ano em 2025, superando o ouro em termos percentuais.
  
  
• Os cortes nas taxas do Fed e a fraqueza do dólar reduzem o custo de manter ativos não rentáveis.
  
  
• A demanda industrial acima de 700 Moz é impulsionada por energia solar, EVs e eletrônicos.
  
  
• Déficit de oferta: a produção global (~ 844 Moz) está abaixo da demanda, criando um déficit de 100 Moz+ pelo quinto ano consecutivo.
  
  
• Fluxos de investidores: as participações na Silver ETP aumentaram 95 Moz no primeiro semestre de 2025 para 1,13 bilhão de onças.
  
  
• As coberturas de volatilidade aumentaram: o negociante líquido comprou posições VIX em 87.000 contratos, ativos em $ VXX com alta de 312% em relação ao ano anterior.
  
  
• Riscos: a especulação de varejo em ações desvia os fluxos e a obtenção de lucros pode provocar retrações.

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Demanda de refúgio seguro de prata: visão do risco político

O aumento da prata foi reforçado por fluxos de refúgios seguros vinculados à incerteza política dos EUA. Antes da meia-noite de 30 de setembro, os temores de uma paralisação do governo fizeram com que os investidores optassem por ouro e prata. Os analistas concordam que o risco por si só - mesmo sem uma paralisação real - aumentou a demanda, à medida que os mercados interromperam os serviços governamentais e a divulgação de dados.

Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas, desde a renovação dos combates na Ucrânia até os riscos de conflito no Oriente Médio, aumentam o apelo de refúgio seguro da prata ao lado do ouro.

A política do Federal Reserve e o cenário do dólar

O Federal Reserve dos EUA deixou de ser restritivo e passou a ser um corte na taxa de alimentação. Um corte de 25 pontos base em setembro - o primeiro em anos - estabeleceu expectativas para outro em outubro, com os preços dos mercados com 94,6% de chance de um corte subsequente.

Os dados de inflação (PCE) confirmaram que a inflação permaneceu acima da meta do Fed, reforçando a narrativa de um corte subsequente. Taxas mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ouro, enquanto a fraqueza do dólar torna a prata mais barata para compradores estrangeiros. Esse cenário monetário é visto como um dos fatores mais fortes por trás da alta da prata em 2025.

A demanda industrial está impulsionando o crescimento estrutural

A história da demanda de Silver vai muito além dos fluxos de refúgios seguros. A previsão de demanda industrial de prata mostra que o consumo ficará acima de 700 Moz em 2025, apoiado por três setores principais:

• Energia solar: A condutividade da prata é fundamental para células fotovoltaicas.
  
  
• EVs: Os veículos elétricos exigem muito mais prata do que os carros tradicionais, desde baterias até infraestrutura de carregamento.
  
  
• Eletrônica: Os eletrônicos industriais e de consumo globais continuam sustentando o uso.
  
  

Esses drivers consumiram volumes recordes em 2024 e devem acelerar ainda mais em 2025. Os analistas veem essa mudança de energia limpa como um suporte estrutural para os preços da prata, independentemente da macrovolatilidade de curto prazo.

Déficit de oferta de prata: perspectivas de investimento em prata em 2025

Espera-se que a produção global de prata fique perto de 844 Moz em 2025, insuficiente para atender à demanda. Com cerca de 70% da prata extraída como subproduto de metais básicos, a oferta não aumenta em resposta aos preços mais altos da prata.

Desafios estruturais — queda do teor de minério, obstáculos regulatórios e atrasos no investimento — adicionam mais limites. O Silver Institute prevê um quinto déficit anual consecutivo em 2025, com a demanda superando a oferta em mais de 100 Moz. Esse desequilíbrio apóia uma perspectiva otimista de longo prazo.

Fluxos de investidores e sentimento do mercado

A demanda de investimento amplificou a alta. As participações de ETP lastreadas em prata aumentaram em 95 Moz no primeiro semestre de 2025, elevando os totais globais para 1,13 bilhão de onças - perto de picos históricos. Dentro dessa categoria mais ampla, as participações em ETFs de prata em 2025 têm sido um dos principais impulsionadores do impulso, refletindo o forte apetite dos investidores pela exposição por meio de fundos.

Os ETFs de prata obtiveram ganhos de 54% no acumulado do ano, atraindo investidores impulsionados pelo impulso. Regionalmente, a demanda de varejo da Índia aumentou 7% em relação ao ano anterior, enquanto o mercado europeu está se recuperando.

Ao mesmo tempo, as coberturas de volatilidade aumentaram:

• Net dealer há muito tempo posições em $VIX atingiu 87.000 contratos, o maior em quatro anos.
  
  
• O maior VIX ETN, $ VXX, viu os ativos saltarem 312% em relação ao ano anterior, para quase $1 bilhão.
  
  
• O produto alavancado $ UVIX registrou entradas de 215%.

Isso reflete uma ampla cautela nos mercados — um fator que normalmente beneficia metais seguros.

Riscos de curto prazo: frenesi e correções no varejo

Apesar dos fundamentos sólidos, os riscos permanecem. Os comerciantes de varejo dos EUA elevaram os volumes de opções de compra para um recorde de 9 milhões de contratos (média de 5 dias) - quase o dobro das opções de venda e o triplo dos níveis de 2020 - sinalizando um posicionamento agressivo de risco. Essa especulação em ações pode desviar os fluxos de metais seguros.

Os analistas também observam que as quedas na prata refletem a obtenção de lucros técnicos, em vez de uma reversão da tendência. Em outras palavras, embora a prata possa parar antes de $50, os fatores de médio prazo permanecem intactos.

Visão técnica prateada

No momento em que este artigo foi escrito, o Silver estava no modo de descoberta de preços, testando os níveis que atingiu pela última vez em 2011, sugerindo um potencial aumento adicional. No entanto, as barras de volume mostram uma resistência significativa do vendedor, o que pode pressionar os preços e levar a uma consolidação se os compradores não pressionarem com mais convicção. Com uma resistência suficiente do vendedor, pudemos ver os preços recuarem para $44,00 nível de suporte, com níveis adicionais de suporte em $40,73 e $37,45.

Implicações de investimento

Para os investidores, a configuração da prata em 2025 é definida pela oferta restrita e pela demanda dupla.

• Curto prazo: Nós pudemos ver volatilidade em torno do nível de $50. As correções são prováveis, mas as quedas podem oferecer oportunidades de compra se os cortes do Fed e os temores de volatilidade persistirem.
  
  
• Médio prazo: Déficits persistentes e crescimento estrutural da demanda sugerem que a prata pode ultrapassar $50 e sustentar níveis mais altos.
  
  
• Posicionamento no mercado: Os mineradores de prata podem se beneficiar de preços fortes, enquanto os usuários industriais podem enfrentar pressões de custos. Os comerciantes devem se preparar para a volatilidade, com uma tendência ascendente, desde que as tendências macro e industriais permaneçam favoráveis.
  
  

A abordagem da Trading Silver para $50

À medida que a prata se aproxima da marca de $50, os traders estão atentos às oportunidades. A forma como você pode negociar esse movimento depende do seu estilo e horizonte temporal. Abaixo estão as abordagens comuns usadas nos mercados, explicadas para fins educacionais.

1. Negociadores de curto prazo: aproveitando a volatilidade

• Como eles negociam: Os negociadores de curto prazo geralmente buscam oscilações rápidas de preços em torno de níveis-chave, como $47 a $48. Fugas e recuos podem ser pontos de entrada, mas geralmente mantêm as posições menores para evitar serem pegos por reversões repentinas.
  
  
• Práticas de risco: Ferramentas de proteção, como stop-loss ou trailing stops, são comumente usadas para gerenciar a exposição.
  
  
• Em Deriv: A prata pode ser negociada como CFDs em XAGUSD em Derive MT5, oferecendo tamanhos de contrato e alavancagem flexíveis.
  
  

2. Negociadores de médio prazo: seguindo a tendência

• Como eles negociam: Os participantes de médio prazo tendem a se concentrar nos sinais de continuação da tendência - por exemplo, observando se a prata forma mínimos mais altos ou se mantém acima do suporte.
  
  
• Práticas de risco: Escalar posições ao longo do tempo, em vez de comprometer todo o capital de uma vez, ajuda a distribuir o risco.
  
  

3. Investidores de longo prazo: Aumentando a exposição gradualmente

• Como eles negociam: Os investidores podem preferir a acumulação gradual, tratando as quedas como oportunidades para aumentar a exposição, em vez de tentar cronometrar a entrada perfeita.
  
  
• Práticas de risco: Equilibrar a prata com outras mercadorias ou ativos pode ajudar a evitar o excesso de concentração.
  
  
• Em Deriv: A prata está disponível por meio de commodities e produtos inspirados em ETF no Deriv Trader. Uma conta demo permite que você explore estratégias antes de comprometer fundos.
  
  

4. Etapa universal: pratique primeiro

Independentemente do estilo, muitos traders testam estratégias em um ambiente de demonstração antes de negociar ao vivo. A prata é conhecida por movimentos bruscos, portanto, a negociação simulada pode ajudá-lo a ver como ela reage em diferentes níveis sem risco real.