Corte da taxa do Fed provoca volatilidade nos mercados de criptomoedas, ouro e FX

Muitos observaram que o primeiro corte da taxa de juros do Federal Reserve em 2025 abalou imediatamente os mercados globais, levando o dólar americano ao seu nível mais fraco desde fevereiro de 2022, impulsionando o Bitcoin acima de $118.000 e provocando uma retração nos preços do ouro após uma alta recorde. O corte de um quarto de ponto foi histórico: marcou a primeira vez em mais de 30 anos que o Fed reduziu as taxas com a inflação core PCE ainda acima de 2,9%. A medida destacou uma mudança brusca para apoiar o mercado de trabalho, levantando preocupações de que os EUA possam estar caminhando para uma estagflação.

Principais conclusões

• Primeiro corte da taxa do Fed com inflação acima de 2,9% em mais de 30 anos - uma quebra de precedente.
  
• O dólar americano caiu para o seu nível mais baixo desde fevereiro de 2022.
  
• O Bitcoin subiu acima de $118.000, apoiado por entradas de ETF e demanda institucional.
  
• O ouro caiu quase 1% após atingir máximas históricas, mas mantém alta de 39% no ano.
  
• Funcionários do Fed estão divididos: nove veem mais dois cortes este ano, seis não veem nenhum.
  
• Previsão de inflação revista para cima para 2026; desemprego projetado entre 4,3% e 4,5%.
  
• Powell descreveu a medida como um corte de “gestão de risco”, sinalizando cautela em vez de convicção.
  

Fraqueza do dólar: Deslizando para o nível mais fraco desde 2022

O dólar americano reagiu fortemente à decisão do Fed, caindo para o seu nível mais baixo em mais de três anos. O declínio reflete as expectativas dos investidores de que uma política monetária mais frouxa irá enfraquecer o dólar e acelerar os fluxos de capital para ativos alternativos. 

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Um dólar mais fraco também reforça as pressões inflacionárias ao tornar as importações mais caras, aumentando as preocupações com estagflação.

Preço do Bitcoin sobe cautelosamente acima de $118.000

O Bitcoin subiu com a notícia, ultrapassando brevemente os $118.000. Embora o ganho tenha sido modesto, destacou a resiliência do mercado cripto e a crescente demanda institucional. Analistas atribuíram o movimento a entradas contínuas de ETF e à confiança dos investidores de que custos de empréstimos mais baixos fornecerão suporte de liquidez para ativos de risco. 

Ainda assim, os traders permanecem divididos: alguns argumentam que o corte já estava amplamente precificado, enquanto outros esperam que o momentum leve o Bitcoin em direção à marca dos $120.000 se os catalisadores favoráveis se alinharem.

Volatilidade no mercado do ouro: Recuo após uma corrida recorde

Os preços do ouro caíram quase 1% após o anúncio, recuando das máximas recordes alcançadas anteriormente na sessão. A realização de lucros foi o motor imediato, especialmente depois que Powell enfatizou que futuros cortes seriam avaliados “reunião a reunião”. 

Apesar da queda, os analistas dizem que o ouro continua firmemente apoiado por fatores de longo prazo, incluindo compras de bancos centrais, diversificação longe do dólar e demanda por refúgio seguro em meio a tensões geopolíticas. Os analistas enfatizaram que, a menos que o ouro caia abaixo do suporte importante em $3.550, a tendência de alta permanece intacta. No ano, o metal precioso ainda está com alta de quase 39%.

Divisão no Fed alimenta incerteza

O gráfico de pontos atualizado do Fed revelou a perspectiva mais dividida em anos. Nove dos 19 funcionários projetaram mais dois cortes de taxa em 2025, enquanto seis não previram cortes adicionais. Restam apenas duas reuniões de política este ano, ampliando a incerteza. 

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Stephen Miran, um nomeado da era Trump, discordou do corte de 25 bps, defendendo um movimento mais profundo de 50 bps. A falta de consenso destaca a luta do Fed para equilibrar os riscos da inflação com a fraqueza do mercado de trabalho.

Riscos de estagflação intensificam-se

Ao cortar as taxas enquanto a inflação ainda está acima da meta, o Fed corre o risco de alimentar a estagflação - uma combinação de crescimento fraco, inflação persistente e aumento do desemprego. O Fed revisou sua previsão de inflação para 2026 para cima, de 2,4% para 2,6%, e projetou desemprego na faixa de 4,3% a 4,5%. 

O mercado de trabalho tornou-se o principal motor da política, sugerindo que o Fed está disposto a aceitar uma inflação mais alta em troca da proteção dos empregos. Essa combinação de crescimento desacelerado e inflação persistente estabelece um precedente preocupante para os investidores.

No momento da redação, o ouro está em retração, com pressão de alta evidente no gráfico diário e nas barras de volume. Os vendedores não estão pressionando com convicção suficiente. Se os compradores avançarem, poderão romper o nível de preço de $3.700. Por outro lado, se houver uma queda, os preços poderão testar o nível de suporte de $3.630, com níveis adicionais de suporte nos preços de $3.325 e $3.280. 

Por outro lado, o Bitcoin subiu ligeiramente, com a pressão de alta ressurgindo no gráfico diário. No entanto, as barras de volume mostram uma disputa entre ursos e touros, sugerindo uma possível consolidação antes de um movimento decisivo. Caso os preços caiam, poderemos ver os vendedores testarem o nível de preço de $114.700, com pisos de suporte adicionais no nível de $107.500. Por outro lado, se houver uma forte alta, os preços poderão testar o nível de resistência de $123.000. 

Implicações para o investimento após o corte da taxa

A medida histórica do Fed remodelou os mercados em uma sessão: o dólar enfraqueceu para mínimos de vários anos, o Bitcoin estendeu seus ganhos acima de $118.000 e o ouro fez uma pausa após uma corrida recorde. No curto prazo, o cripto pode continuar a beneficiar-se das expectativas de liquidez, enquanto o ouro permanece apoiado por fluxos de refúgio seguro de longo prazo, apesar da realização de lucros de curto prazo. Para os mercados FX, uma maior fraqueza do dólar é possível se o Fed seguir com cortes adicionais. Com apenas duas reuniões de política restantes este ano e funcionários do Fed profundamente divididos, a volatilidade entre as classes de ativos provavelmente permanecerá elevada, deixando os investidores a equilibrar a promessa de rallies alimentados por liquidez com o risco crescente de estagflação.

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