La svolta 'DRIVE' di Nvidia potrebbe segnare la fine per Tesla?

In breve, no, secondo gli analisti, ma indebolisce uno dei più potenti argomenti d’investimento di Tesla. 

L’espansione della piattaforma DRIVE di Nvidia non rende improvvisamente Tesla irrilevante nella guida autonoma, né cancella anni di dati proprietari e sviluppo software. Quello che fa è abbassare le barriere all’ingresso per l’autonomia completa, offrendo ai produttori rivali un accesso più rapido ed economico a strumenti di guida autonoma che prima sembravano difficili da replicare.

Questa distinzione è importante perché la valutazione di Tesla si basa sempre più sull’autonomia futura piuttosto che sulle vendite attuali di veicoli, che sono diminuite dell’8,5% nel 2025. L’annuncio di Nvidia al CES 2026 ridefinisce il dibattito: l’autonomia potrebbe ancora rappresentare il futuro dei trasporti, ma non sembra più una corsa a un solo vincitore. Per gli investitori, la domanda si sta spostando da se l’autonomia arriverà a chi la monetizzerà per primo.

Cosa spinge Nvidia verso la guida autonoma?

L’ingresso di Nvidia nei sistemi autonomi non è una distrazione dal suo core business. Si tratta di un’espansione deliberata dell’intelligenza artificiale oltre i data center e negli ambienti fisici, dove le macchine devono interpretare l’incertezza in tempo reale.

 Nel 2025 fiscale, Nvidia ha generato 115,2 miliardi di dollari di ricavi dai data center, principalmente dall’infrastruttura AI, che ha fornito la scala e il capitale per investire pesantemente nell’autonomia applicata. Al CES 2026, Nvidia ha presentato un importante aggiornamento della sua piattaforma DRIVE incentrato sulla famiglia di modelli Alpamayo. A differenza dei precedenti sistemi autonomi che si basavano principalmente sul riconoscimento di schemi, Alpamayo si concentra sul processo decisionale basato sul ragionamento. 

Questo cambiamento mira a uno dei problemi più difficili del settore: eventi rari e imprevedibili, i cosiddetti “long tail”, che spesso compromettono la sicurezza. Combinando grandi set di dati aperti con strumenti di simulazione come AlpaSim, Nvidia punta ad abbreviare i tempi di sviluppo per i produttori che non dispongono del vantaggio decennale di Tesla sui dati.

Perché è importante per la narrativa sull’autonomia di Tesla

Il caso d’investimento di Tesla si è gradualmente spostato dalle auto verso l’autonomia guidata dal software. Nonostante il calo delle vendite di veicoli, le azioni Tesla hanno raggiunto nuovi massimi nel 2025 mentre gli investitori valutavano il valore futuro del robotaxi Cybercab e dei servizi di ride-hailing autonomi. Ark Invest ha previsto 756 miliardi di dollari di ricavi annui dai robotaxi entro il 2029, una cifra che supera di gran lunga l’attuale base di ricavi di Tesla.

Il problema è il tempismo. Il Cybercab di Tesla non dovrebbe entrare in produzione di massa prima di aprile 2026 e il suo software Full Self-Driving non è ancora approvato per l’uso senza supervisione negli Stati Uniti. Qualsiasi ritardo nell’approvazione normativa rischia di ampliare il divario tra aspettative ed esecuzione. L’annuncio di Nvidia non blocca la strada a Tesla, ma la rende più affollata proprio nel momento in cui gli investitori sono meno tolleranti verso eventuali ritardi.

Impatto sul mercato dei veicoli autonomi

L’ecosistema DRIVE ampliato di Nvidia rafforza un ampio campo di concorrenti. I produttori automobilistici globali, tra cui Toyota, Mercedes-Benz, Volvo, Hyundai, Jaguar Land Rover e altri, già si affidano all’hardware e al software di Nvidia per accelerare i loro programmi di veicoli autonomi. L’aggiunta di strumenti AI basati sul ragionamento riduce i costi di sviluppo e comprime i tempi, consentendo ai produttori affermati di sfidare il vantaggio percepito di Tesla.

Nel frattempo, Waymo di Alphabet continua ad ampliare il proprio vantaggio operativo. Waymo ora completa oltre 450.000 corse autonome a pagamento ogni settimana in cinque città statunitensi, generando dati reali e credibilità normativa che pochi rivali possono eguagliare. Quando il Cybercab di Tesla entrerà in servizio, non sarà un pioniere di un nuovo mercato, ma cercherà piuttosto di recuperare terreno in un settore già consolidato.

Prospettive degli esperti: hype contro esecuzione

La reazione del mercato all’annuncio di Nvidia al CES è stata immediata, con alcuni investitori che lo hanno interpretato come un momento cruciale per la guida autonoma. Morgan Stanley, tuttavia, ha invitato alla cautela. La banca ha sostenuto che i nuovi strumenti non si traducono automaticamente in dominio commerciale, indicando invece integrazione, validazione e controllo dei costi come veri fattori distintivi.

L’analista Andrew Percoco ha osservato che l’autonomia resta una sfida di esecuzione pluriennale, non un singolo ciclo di prodotto. Nvidia può fornire gli strumenti, ma i produttori devono comunque dimostrare la sicurezza su larga scala e ottenere l’approvazione normativa. La fase decisiva inizierà nel 2026, quando i partner di Nvidia tenteranno il deployment e Tesla cercherà di passare dalla promessa al servizio a pagamento.

Punto chiave

L’espansione di Nvidia DRIVE non segna la fine per Tesla, ma mina l’idea che l’autonomia sia un premio esclusivo di Tesla. Riducendo costi e complessità dello sviluppo della guida autonoma, Nvidia sta ridefinendo il panorama competitivo in un momento cruciale. Il prossimo anno determinerà se Tesla riuscirà a trasformare la visione in ricavi prima che i rivali colmino il divario. Per i mercati, ora conta più l’esecuzione che l’ambizione.

Prospettive tecniche su Tesla

Tesla sta consolidando sotto il livello di 495 dollari dopo un netto rifiuto dai massimi recenti, con il prezzo che si sta riportando verso il centro del suo range attuale. Le Bande di Bollinger stanno iniziando a contrarsi dopo un periodo di espansione, segnalando un rallentamento della volatilità dopo il precedente movimento direzionale. Questo è in linea con condizioni di momentum che si stanno stabilizzando piuttosto che accelerando. 

L’RSI si aggira intorno alla linea mediana, riflettendo un profilo di momentum neutro dopo che il precedente rialzo si è raffreddato. Nel complesso, l’azione dei prezzi suggerisce una pausa all’interno di un range più ampio piuttosto che una nuova spinta direzionale, con i partecipanti al mercato che stanno rivalutando il momentum dopo il fallito tentativo di estensione al rialzo. Queste condizioni tecniche possono essere monitorate in tempo reale utilizzando strumenti avanzati di analisi grafica su Deriv MT5, dove i trader possono analizzare l’azione dei prezzi, la volatilità e il momentum sui mercati globali.