L'investissement d'1 milliard de dollars d'Elon Musk dans Tesla et les perspectives de l'action Tesla

L'achat d'1 milliard de dollars d'actions Tesla par Elon Musk a renforcé la confiance dans l'action et l'a ramenée en territoire positif pour 2024. Cet achat, révélé le 15 septembre, marque la première acquisition en marché ouvert de Musk depuis 2020 et sa plus grande acquisition d'initié en valeur. 

Les données ont montré que les actions Tesla ont bondi jusqu'à 8 % en intraday, dépassant brièvement les 425 $ avant de clôturer à 410 $, inversant les pertes enregistrées depuis le début de l'année et portant l'action à +1,5 % sur l'année. La question clé est désormais de savoir si ce rallye se poursuivra vers 500 $ ou s'il s'agira d'un rebond temporaire dans une année volatile pour la société.

Points clés

• Musk a acheté 2,57 millions d'actions d'une valeur d'1 milliard de dollars le 12 septembre via une fiducie révocable.
  
  
• L'action Tesla a augmenté de 3,6 % le 15 septembre, clôturant à 410,04 $ et passant en territoire positif pour 2024.
  
  
• La valeur nette de Musk a augmenté de 5,8 milliards de dollars en une journée, compensant largement le coût.
  
  
• Tesla fait face à un affaiblissement de la demande de véhicules électriques (VE), à une concurrence intense et à des risques politiques.
  
  
• Une proposition de rémunération d'1 000 milliards de dollars pourrait porter la participation de Musk à environ 25 % si les objectifs de performance sont atteints.
  
  

Pourquoi l'achat de Tesla par Elon Musk est important

Les analystes estiment qu'un achat d'initié de cette ampleur est inhabituel, en particulier pour un PDG qui contrôle déjà une participation à deux chiffres. Musk s'appuyait auparavant sur l'exercice d'options d'achat d'actions pour obtenir de nouvelles actions, mais cette dépense directe de richesse personnelle est interprétée comme un signal fort de confiance. Avant l'achat, Musk détenait environ 13 % de Tesla. Les 2,57 millions d'actions supplémentaires augmentent sa participation de manière marginale, mais constituent un puissant vote de confiance à un moment où les fondamentaux de Tesla sont sous pression.

Cela souligne également l'avantage de la richesse personnelle de Musk. Alors que la plupart des PDG hésitent à dépenser des milliards en actions, la fortune de Musk lui permet de faire de tels mouvements sans contrainte financière. Le fait que la réaction du marché ait ajouté 5,8 milliards de dollars à sa valeur nette en une seule journée souligne à quel point ce mouvement d'1 milliard de dollars était symbolique.

Réaction du marché sur les actions Tesla et performance boursière

L'action Tesla a connu une année 2024 volatile. Les actions ont atteint des creux proches de 222 $ en mars, en baisse de plus de 40 % depuis le début de l'année, alors que les ventes ralentissaient et que les investisseurs s'inquiétaient de la réduction des marges. 

Le rallye des derniers mois a remis Tesla en mode récupération, avec une hausse de 25 % sur les trois derniers mois, même avant l'achat de Musk.

Le pic du 15 septembre était notable : Tesla a atteint 425 $ en intraday, son plus haut niveau depuis janvier 2024, avant de clôturer à 410,04 $. Cette séance a effacé les pertes de l'année en cours, faisant passer Tesla en territoire positif pour 2024 avec un gain de 1,5 % à la clôture du lundi.

Les traders d'options s'étaient fortement positionnés avant l'annonce. Les options d'achat à court terme liées à Tesla ont vu leur valeur grimper jusqu'à 1 000 %, soulevant des questions sur le fait que certains investisseurs auraient anticipé la divulgation. La montée soudaine de l'activité spéculative a renforcé l'impression que l'action de Musk a injecté un élan à court terme dans une action déjà volatile.

Le scénario haussier : IA, autonomie et influence de Musk

Pour les investisseurs optimistes, l'achat d'1 milliard de dollars de Musk confirme son engagement dans la prochaine phase de Tesla - la transformation d'un constructeur automobile en entreprise technologique. La feuille de route se concentre sur :

• Le déploiement du logiciel Full Self-Driving (FSD).
  
  
• Les ambitions du réseau Robotaxi pour monétiser l'autonomie à grande échelle.
  
  
• Le développement du robot humanoïde Optimus.
  
  
• L'expansion du stockage d'énergie.
  
  

Les haussiers soutiennent que ces innovations, si elles se réalisent, pourraient justifier des valorisations plus élevées et repositionner Tesla bien au-delà du secteur automobile. L'analyste Dan Ives de Wedbush a décrit les actions de Musk comme essentielles pour maintenir le leadership de Tesla dans l'IA et l'autonomie. Le fait que l'action soit revenue en territoire positif pour l'année suite à l'achat de Musk soutient l'idée que la psychologie des investisseurs repose encore largement sur l'implication personnelle de Musk.

Le scénario baissier : ralentissement des VE, concurrence et risque politique

Malgré le rallye, les vents contraires restent importants. Les ventes mondiales de Tesla devraient encore baisser au quatrième trimestre 2024 avec l'expiration du crédit d'impôt américain de 7 500 $ pour les VE fin septembre. Les marges ont été sous pression, les résultats du deuxième trimestre montrant une hausse des coûts et une rentabilité en baisse.

La concurrence s'intensifie. Le constructeur chinois BYD devrait dépasser Tesla en tant que premier producteur mondial de VE, malgré l'absence de vente de ses véhicules aux États-Unis. Par ailleurs, les constructeurs traditionnels de Detroit élargissent leurs gammes électriques, mettant la pression sur le pouvoir de fixation des prix de Tesla.

Les activités politiques de Musk ajoutent une couche supplémentaire de risque. Son bref passage à la tête du Département pour l'Efficacité Gouvernementale sous l'administration Trump et les tensions ultérieures avec la Maison-Blanche ont polarisé la base de consommateurs de Tesla. Ses publications controversées sur les réseaux sociaux et sa rhétorique anti-immigration ont également suscité des réactions négatives, pouvant nuire à l'attrait de la marque Tesla sur des marchés clés.

La capitalisation boursière de Tesla et le package de rémunération d'1 000 milliards de dollars de Musk

L'achat d'1 milliard de dollars intervient alors que le conseil d'administration de Tesla pousse pour un package de rémunération sans précédent pour Musk, d'une valeur pouvant atteindre 1 000 milliards de dollars en actions sur la prochaine décennie. Le plan attribuerait jusqu'à 423 millions d'actions (~12 % de Tesla) en 12 tranches liées à des objectifs de performance :

• Atteindre une capitalisation boursière de 8 500 milliards de dollars.
  
  
• Livrer 20 millions de véhicules par an.
  
  
• Déployer 1 million de robotaxis et de robots Optimus.
  
  
• Générer 400 milliards de dollars d'EBITDA.
  
  

La première tranche se débloque à une capitalisation boursière de 2 000 milliards de dollars combinée à la livraison de 20 millions de véhicules. Si tous les objectifs sont atteints, la participation de Musk pourrait approcher les 25 %, augmentant significativement son pouvoir de vote - une exigence clé qu'il a formulée pour orienter Tesla vers l'IA et la robotique.

Cette proposition intervient après qu'un tribunal du Delaware a annulé le précédent package de rémunération de 56 milliards de dollars de Musk en 2024, une décision actuellement en appel. Les actionnaires voteront sur le nouveau package le 6 novembre 2024, parallèlement à une proposition d'investissement de Tesla dans la startup IA de Musk, xAI.

Perspectives du marché Tesla : 500 $ ou volatilité renouvelée ?

L'avenir de Tesla dépendra de l'exécution. Une progression vers 500 $ nécessiterait un élan continu dans les projets d'autonomie et d'IA, couplé à une stabilisation des ventes de VE. L'enthousiasme des investisseurs pourrait porter l'action plus haut à court terme, mais les risques d'exécution restent importants : affaiblissement de la demande, guerres de prix concurrentielles et dommages réputationnels liés aux controverses politiques de Musk.

Le marché des options et le comportement spéculatif indiquent une volatilité élevée, les traders se positionnant rapidement pour des cassures à la hausse ou des replis brusques. Tesla reste l'une des actions les plus sensibles au sentiment sur Wall Street - et les mouvements de Musk amplifient directement cette volatilité.

Analyse technique de Tesla

Au moment de la rédaction, Tesla connaît un certain ralentissement après un rallye significatif inspiré par Musk. Une pression d'achat dominante est visible sur le graphique journalier et sur les barres de volume, les vendeurs ne réagissant pas avec assez de conviction. En cas de repli, les prix pourraient tester le niveau de support à 347,00 $. D'autres supports se situent aux niveaux de prix de 330,00 $ et 300,00 $.

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Implications pour l'investissement dans les actions Tesla

Pour les investisseurs, l'achat d'1 milliard de dollars de Musk agit comme un catalyseur à court terme mais ne résout pas les risques structurels de Tesla. L'action se situe désormais à un niveau pivot proche de 410–425 $. Des progrès soutenus dans l'IA et l'autonomie pourraient entraîner un élan vers 500 $, mais une demande plus faible ou un nouveau retour de bâton politique pourraient déclencher un nouveau repli. Tesla reste un investissement à haut risque et haute récompense, avec une performance étroitement liée à la capacité de Musk à atteindre des objectifs ambitieux dans un paysage EV et technologique de plus en plus concurrentiel.