يمثل صعود البيتكوين فوق مستوى 125,000 دولار تقاطعًا لعدة عوامل صعودية - تراجع في العرض، وتدفقات مؤسسية متزايدة، وثقة متجددة من المتداولين وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي. ومع انخفاض عدد العملات على المنصات إلى أدنى مستوى له منذ ست سنوات، وتصاعد زخم "صفقة تآكل القيمة" على المستوى الكلي، يعكس الارتفاع الأخير للبيتكوين كلًا من الندرة الهيكلية وتحول تدفقات رأس المال نحو الأصول الرقمية. ومع ذلك، تبقى هناك تساؤلات حول ما إذا كانت هذه الحركة ستستمر مباشرة نحو 150,000 دولار أم ستتوقف أولًا لمرحلة تماسك.

أبرز النقاط

• سجّل البيتكوين أعلى مستوى تاريخي جديد له قرب 125,700 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأحد 5 أكتوبر - ليرفع قيمته السوقية إلى 2.5 تريليون دولار - متجاوزًا أمازون ومقتربًا من الفضة.
  
• تراجعت أرصدة المنصات إلى 2.83 مليون BTC، وهو أدنى مستوى منذ ست سنوات، ما يشير إلى تراكم طويل الأجل من قِبل المتداولين.
  
• تدعم التدفقات المؤسسية إلى صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة وحيازات الخزانة استمرار الطلب.
  
• يسلط المحللون الضوء على "صفقة تآكل القيمة" - ارتفاع الطلب على البيتكوين مع سعي المتداولين للتحوط ضد الديون والتضخم وضعف الدولار.
  
• يشير ارتفاع أحجام التداول وتراجع ضغط البيع إلى قوة هيكلية حقيقية، وليس مجرد زخم مؤقت.
  
• يظل مستوى 120,000 دولار مستوى سعريًا رئيسيًا للحفاظ على الزخم متوسط الأجل.
  

البيتكوين يسجل مستويات مرتفعة فوق 125,000 دولار وسط أزمة في العرض

يمثل صعود البيتكوين إلى مستوى تاريخي جديد يقارب 125,400 دولار لحظة محورية في تاريخه الممتد لـ17 عامًا. وعلى عكس الارتفاعات السابقة، لا يقود هذا الصعود بشكل أساسي الرافعة المالية أو حالة من المضاربة المفرطة. إذ تُظهر بيانات المنصات من CoinGlass وSwissblock أن المعروض المتاح للتداول من BTC قد انخفض إلى 2.83 مليون عملة فقط، وهو أدنى مستوى منذ عام 2019.

يعني هذا التراجع أن عددًا أقل من العملات متاح للبيع حتى مع ارتفاع الطلب - ما يخلق سيناريو كلاسيكيًا لارتفاع الأسعار. وقد ساهم تراكم الحيازات من قِبل المستثمرين طويلي الأجل والصناديق المؤسسية في امتصاص المعروض في السوق بشكل مطرد منذ سبتمبر، ما ساعد البيتكوين على التعافي من انخفاضاته السابقة دون مستوى 110,000 دولار.

بالنسبة للمتداولين الراغبين في الاستفادة من هذه التحولات، يوفر تداول البيتكوين على Deriv فرصًا للمضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي عبر Deriv MT5.

امتصاص الطلب وقناعة حقيقية لدى المتداولين

وفقًا لمؤشر Bull Bear من Swissblock، يستند ارتفاع البيتكوين إلى طلب حقيقي، وليس مضاربة قصيرة الأجل. فحتى خلال فترات التراجع، ظل ضغط الشراء يفوق باستمرار ضغط البيع. وقد ظل مقياس Structure Shift الخاص بالشركة - وهو مؤشر لقناعة الاتجاه - في اتجاه صعودي خلال التصحيحات، ما يبرز أن السوق مدفوع بالتراكم وليس بالضجيج.

وكان النشاط المؤسسي محفزًا آخر. فمنذ منتصف العام، توسعت التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة وتخصيصات الخزانة بشكل ملحوظ، مع زيادة كبار مدراء الأصول لحجم تعرضهم وسط موقف تنظيمي أكثر مرونة في الولايات المتحدة.

فهم "صفقة تآكل القيمة" الخاصة بالبيتكوين 

يصف محللو JPMorgan البيئة الحالية بأنها "صفقة تآكل القيمة"، حيث يسعى كل من المتداولين الأفراد والمؤسسات إلى التحوط ضد مخاطر العملة والاختلالات المالية من خلال أصول مثل الذهب والبيتكوين.

وتدعم هذا الطرح العوامل التالية:

• ارتفاع الدين الحكومي والضغوط المالية في الولايات المتحدة وأوروبا.
  
• ضعف الدولار الأمريكي يعزز القوة النسبية للبيتكوين.
  
• تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي، من الانتخابات العالمية إلى تقلبات السياسات.
  

مجتمعة، عزّزت هذه العوامل من جاذبية البيتكوين كبديل لمخزن القيمة - أو كما يصفه المحللون، "الذهب الرقمي".

وللتوضيح، كانت ديناميكيات مشابهة تدفع الاختراق الأخير للذهب وتجدد الاهتمام بـانعكاسات سوق النفط - وكلاهما يعكس طلب المتداولين على الأصول الحقيقية في بيئة مرتفعة المديونية.

تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين من المؤسسات عامل محفز أيضًا

أدى التحول في السياسة الأمريكية في ظل إدارة ترامب - بما في ذلك إقرار ثلاثة مشاريع قوانين داعمة للعملات المشفرة في منتصف عام 2025 - إلى تعزيز الثقة عبر الأسواق المالية. واستجاب اللاعبون المؤسسيون بتدفقات قياسية إلى صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة المطلقة حديثًا، بينما بدأت خزائن الشركات في التعامل مع البيتكوين كأصل احتياطي طويل الأجل.

قلّل هذا التحول في البنية من الطابع المضاربي للسوق. فعلى عكس عام 2021، يُعد المشترون اليوم في الغالب مشاركين طويلي الأجل، ما ينتج عنه قاعدة طلب أكثر استقرارًا وتقلبات أقل لكل وحدة من حجم التداول.

مستويات المقاومة والدعم لسعر البيتكوين

في وقت كتابة هذا المقال، يرتد سعر BTC عن مستوى المقاومة عند 124,600 دولار، ما يلمح إلى احتمال حدوث انعكاس سعري. ومع ذلك، تُظهر أعمدة حجم التداول ضغط شراء قويًا مع ضعف في رد فعل البائعين، ما يشير إلى احتمال حدوث ارتفاع إضافي.

وإذا أدى التباطؤ عند مستوى المقاومة إلى تراجع، فقد يجد البيتكوين دعمًا قرب مستويي 112,700 دولار و108,430 دولار - وهي مستويات تتوافق مع مناطق التماسك السابقة واهتمام الشراء المؤسسي.

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون هذه المستويات الفنية، يمكن لـحاسبة التداول من Deriv أن تساعد في تقدير قيم الربح، والهامش، والنقطة عبر أنواع الحسابات المختلفة.

نظرة مستقبلية للسوق وسيناريوهات الأسعار

إذا ظلت أرصدة المنصات محدودة واستمرت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، فقد يختبر البيتكوين مستوى 150,000 دولار على المدى المتوسط. ومع ذلك، من المرجح حدوث تهدئة قريبة المدى بينما يستوعب المتداولون المكاسب ويعيدون تقييم مراكزهم.

• السيناريو الصعودي: استمرار التدفقات المؤسسية، وبيئة اقتصادية كلية مستقرة، وانخفاض المعروض على المنصات قد يدفع BTC نحو 150,000 دولار بحلول نهاية العام.
  
• السيناريو المحايد: فترة تماسك بين 120,000 و130,000 دولار، تعكس استيعاب السوق بعد الارتفاع السريع.
  
• السيناريو الهبوطي: كسر مستوى 120,000 دولار من الأسفل قد يشير إلى تراجع الزخم، رغم أن الطلب الهيكلي القوي يحد من عمق أي تراجع أعمق.
  

الآثار على قرارات التداول

بالنسبة للمتداولين، يميل المشهد على المدى القريب نحو تفاؤل حذر.

• المدى القصير: إذا استمر الزخم، فإن التماسك بين 120,000 و130,000 دولار قد يوفر مناطق دخول جذابة.
  
• المدى المتوسط: يمكن أن تؤدي التدفقات المستمرة لصناديق المؤشرات المتداولة وانخفاض المعروض إلى تحرك نحو 140,000-150,000 دولار خلال أشهر.
  
• عوامل المخاطرة: قد يؤدي ارتداد حاد في الدولار الأمريكي أو انخفاض المشاركة المؤسسية إلى إبطاء الزخم.
  

ينبغي على المتداولين ذوي النظرة طويلة الأجل ملاحظة أن انخفاض معروض البيتكوين على المنصات إلى أدنى مستوى منذ ست سنوات يشير إلى سوق يشهد تضييقًا جوهريًا في بنيته - وهي بنية تسبق تاريخيًا مراحل التوسع السعري الكبرى.

كيفية تداول نقص المعروض من البيتكوين عبر Deriv MT5 

يمكن للمتداولين الراغبين في الاستفادة من أزمة العرض لدى البيتكوين استخدام مجموعة أدوات Deriv المصممة لتوفير المرونة والسرعة والدقة عبر مختلف ظروف السوق.

• تداول عقود الفروقات على البيتكوين في الإمارات عبر Deriv MT5، للمضاربة على ارتفاع الأسعار وانخفاضها دون امتلاك الأصل الأساسي.
  
• استخدم المؤشرات الفنية مثل RSI وMACD والمتوسطات المتحركة على Deriv MT5 لتأكيد اتجاهات الزخم حول مستويات المقاومة والدعم الرئيسية (مثل 124,600 دولار و112,700 دولار).
  
• اجمع بين حاسبة التداول من Deriv والرسوم البيانية المباشرة للعملات المشفرة لتقييم الهامش وقيمة النقطة والربح المحتمل لكل إعداد تداول.
  

تتيح هذه الأدوات للمتداولين التعامل مع تضييق المعروض من البيتكوين والاستفادة من التقلبات، سواء كانوا يراهنون على استمرار الاتجاه نحو 150,000 دولار أو حدوث تصحيح قريب المدى.