Um dividendo tarifário pode criar um novo ciclo de liquidez para o Bitcoin em 2025?

Sim, mas apenas no sentimento, não na substância. Analistas sugerem que o “dividendo tarifário” proposto pelo presidente Donald Trump de 2.000 dólares alimentou uma onda de otimismo no mercado, em vez de uma injeção genuína de liquidez.

O anúncio desencadeou uma recuperação criptográfica de curta duração, elevando o Bitcoin acima de $104.000, à medida que os comerciantes traçaram paralelos com os pagamentos da pandemia de 2020 que ajudaram a impulsionar a última grande corrida de alta. No entanto, com apoio fiscal limitado e obstáculos políticos, muitos acreditam que essa recuperação pode ser motivada mais pelo sentimento do que pela substância.

Principais conclusões

• O “dividendo tarifário” de $2.000 de Trump provocou uma breve recuperação no Bitcoin e no Ethereum, apesar das sérias dúvidas sobre sua viabilidade.
  
• Lacuna de financiamento: O pagamento proposto custaria cerca de $300 bilhões, mas as receitas tarifárias geram apenas cerca de $90 bilhões líquidos.
  
• A demanda institucional continua forte, com $2,7 bilhões em entradas de ETF e o IBIT da BlackRock administrando cerca de $100 bilhões em BTC.
  
• O corte da taxa de 25 pontos base do Federal Reserve e a melhoria do apetite pelo risco continuam sustentando o Bitcoin acima da marca de $100 mil.
  
• Os analistas veem dois caminhos: uma subida para $120 mil a $125 mil se o otimismo se mantiver, ou uma queda abaixo de $100 mil quando o entusiasmo político desaparecer.
  
• A sensibilidade das criptomoedas às narrativas de liquidez ressalta como o sentimento — e não a política — geralmente conduz a direção do mercado.

A promessa de dividendos tarifários de Trump e a reação do mercado

Em uma postagem da Truth Social, o presidente Trump afirmou que os Estados Unidos estavam gerando “trilhões de dólares” com tarifas e poderiam usar esses fundos para reduzir sua dívida nacional de 38 trilhões de dólares e financiar um “dividendo” para a maioria dos americanos, excluindo os que ganham mais.

A declaração desencadeou uma criptomoeda modesta comício à medida que os comerciantes avaliavam a possibilidade de maior liquidez familiar.

Os mercados rapidamente fizeram comparações com os cheques de estímulo da era pandêmica que ajudaram a desencadear um mercado altista histórico. Os comerciantes, há muito condicionados a responder a qualquer indício de nova oferta monetária, reagiram instintivamente - embora a política continue sendo mais um ponto de discussão político do que um plano fiscal.

Por que a matemática não bate certo

Apesar da empolgação, os números simplesmente não funcionam. Especialistas fiscais observam que Trump não pode autorizar unilateralmente tais pagamentos; eles exigem a aprovação do Congresso e uma nova lei de financiamento.

O déficit de financiamento também é substancial:

• Um pagamento de $2.000 para 150 milhões de adultos custaria cerca de $300 bilhões.
  
• Até o momento, as cobranças de tarifas totalizam $120 bilhões e, depois de considerar o crescimento econômico mais lento e a menor receita fiscal, a receita líquida está próxima de $90 bilhões.
  

Como explicou Erica York, vice-presidente de política tributária federal: “Cada dólar arrecadado por meio de tarifas compensa cerca de 24 centavos em receita fiscal de renda e folha de pagamento”. Resumindo, o governo carece tanto da autoridade legal quanto da margem financeira para executar esse plano, o que torna altamente improvável qualquer pagamento de curto prazo.

Estímulo Déjà Vu: Por que os mercados ainda se importam

A alta criptográfica não reflete a realidade fiscal, mas a psicologia da liquidez. Mesmo sem uma ação política concreta, a mera sugestão de um “dividendo” reacende a crença dos traders no fluxo livre de dinheiro e na renovação da tomada de riscos.

Isso reflete 2020, quando os pagamentos de estímulo coincidiram com um aumento no Bitcoin e nas altcoins, à medida que os investidores de varejo redirecionaram os cheques do governo para ativos digitais.

Embora a escala seja menor desta vez, o padrão permanece: os mercados de criptomoedas respondem instantaneamente aos sinais de liquidez — sejam reais ou imaginários.

Entradas de ETF Bitcoin e força estrutural

Além das manchetes políticas, a perspectiva estrutural do Bitcoin permanece sólida. As entradas institucionais nos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA ultrapassaram 2,7 bilhões de dólares no início de novembro, lideradas pelo IBIT da BlackRock e pelo FBTC da Fidelity. Somente o IBIT agora detém 80,47 bilhões de dólares, consolidando sua posição como o ETF que mais cresce na história dos EUA.

As condições macroeconômicas também são favoráveis:

• O corte da taxa de 25 pontos base do Federal Reserve aumentou o apetite pelo risco.
  
• O perdão de Trump ao fundador da Binance, Changpeng Zhao, sinalizou uma postura mais conciliadora em relação à criptografia.
  
• A Tailândia e a Malásia estão explorando a inclusão do Bitcoin nas reservas nacionais, marcando um passo em direção à adoção convencional.
  

Esses desenvolvimentos indicam que, mesmo que o “dividendo” de Trump se mostre politicamente insustentável, a narrativa subjacente da liquidez permanece viva.

Impacto no mercado e cenários de preços

Se o sentimento otimista e as entradas de ETF persistirem, o Bitcoin poderá se estender para $120.000, impulsionado pela acumulação institucional e por uma política mais flexível. No entanto, se o entusiasmo diminuir, um recuo abaixo de $100.000 continua sendo uma possibilidade à medida que os traders reavaliam os fundamentos.

Até agora, a estabilidade do Bitcoin acima de $100.000 reflete a confiança dos investidores institucionais — embora analistas alertem que a alta é motivada mais pela crença do que pela lógica financeira.

Informações técnicas sobre Bitcoin

A ação do preço do Bitcoin mostra sinais precoces de recuperação após se manter acima do nível-chave de suporte de $101.500, onde os vendedores parecem ter esgotado seu ímpeto. Esse nível continua crucial - uma quebra decisiva abaixo pode desencadear novas liquidações. No lado positivo, $110.500 serve como a primeira grande resistência, seguida por $116.000 e $125.000, onde é provável que a obtenção de lucros se intensifique.

O Bandas de Bollinger estão começando a diminuir após um período de forte volatilidade, sugerindo uma potencial consolidação antes do próximo rompimento. O preço também está tentando voltar à faixa média (a média móvel de 10 dias), sinalizando uma perspectiva de melhoria de curto prazo.

Enquanto isso, o RSI (14) subiu acentuadamente para cerca de 60, apontando para o fortalecimento do impulso de alta sem ainda entrar em território de sobrecompra. Se RSI continua subindo após 60-70, o que confirmaria uma mudança no sentimento do mercado em direção a uma nova pressão de compra.

Implicações de investimento

Para os traders, o sentimento continua sendo o principal fator de curto prazo. O nível de $100K do Bitcoin representa a linha divisória crítica entre a convicção otimista e a cautela renovada.

Aqueles que negociam criptomoedas por meio de Derive MT5 pode acessar ferramentas gráficas avançadas e análises entre mercados, facilitando o rastreamento de correlações entre Bitcoin, ouro e dólar americano, especialmente durante a volatilidade impulsionada por políticas.

Enquanto isso, os comerciantes podem usar o Calculadora de negociação Deriv para estimar os lucros potenciais, a margem exigida e as taxas de swap antes de entrar em uma posição, garantindo um controle de risco mais rígido em condições de rápida evolução.

• Curto prazo: Existem oportunidades táticas de compra acima de $102 mil a $104 mil se as entradas de ETF permanecerem robustas.
  
• Médio prazo: Espere volatilidade vinculada a anúncios políticos e sinais de política monetária.
  

Longo prazo: A acumulação institucional e a adoção global estável continuam sustentando uma perspectiva estruturalmente otimista, mesmo que o entusiasmo de curto prazo esfrie.